Альтернативные инвестиции в монеты и марки

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по надежности! Лучший выбор для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Хороший выбор для опытных трейдеров.

Альтернативные инвестиции

Инвестиции в предметы искусства, вина, монеты, оружие и другие предметы, представляющие коллекционную ценность

+# [*1:тема][*2:темы][*3:темы][*4:темы][*11:тем][*12:тем][*13:тем][*14:тем][?:тем]> в этом разделе

  • 101 ответ
  • 23 853 просмотра
  • boch94rominin
  • 30 января
    • 31 ответ
    • 9 995 просмотров
    • TELN1990
    • 16 октября 2020
    • 33 ответа
    • 11 126 просмотров
    • matryna
    • 19 февраля 2020

    • 16 ответов
    • 6 553 просмотра
    • Роман Амбросов
    • 25 марта 2020
  • Инвестиции в оружие

    • 10 ответов
    • 2 059 просмотров
    • Павлик
    • 25 декабря 2020
  • Как выбрать куда инвестировать свои деньги. 1 2 3

    • 45 ответов
    • 9 326 просмотров
    • TELN1990
    • 14 августа 2020
  • Инвестиции в драгоценные камни.

    • 7 ответов
    • 2 986 просмотров
    • Павлик
    • 9 июня 2020
  • «Экстремальный туризм в поисках кладов» Аккум

    • 7 ответов
    • 3 215 просмотров
    • Павлик
    • 28 апреля 2020
  • инвестиции в будущее

    • 2 ответа
    • 497 просмотров
    • regdm
    • 18 апреля 2020
  • Инвестиционное золото — это выгодно! 1 2

    • 30 ответов
    • 6 074 просмотра
    • Павлик
    • 24 марта 2020
  • Почтовые марки и Пирамиды

    • 14 ответов
    • 4 466 просмотров
    • Павлик
    • 4 февраля 2020
  • Инвестиции в золото и серебро, помогут ли сохранить деньги и заработать? 1 2 3

    • 45 ответов
    • 8 179 просмотров
    • Стальной
    • 12 января 2020
  • Нумизматика: можно ли заработать на увлечении? 1 2 3 4

    • 61 ответ
    • 41 295 просмотров
    • Павлик
    • 17 октября 2020
  • Инвестирование в ювелирные изделия 1 2

    • 29 ответов
    • 16 133 просмотра
    • Павлик
    • 4 октября 2020
  • Еженедельный обзор рынка золотых инвестиционных монет 1 2 3 4 8

    • 149 ответов
    • 16 699 просмотров
    • Золотой монетный дом
    • 23 июля 2020
  • Инвестиции в старинные инструменты

    • 2 ответа
    • 1 956 просмотров
    • Nora82
    • 2 апреля 2020
  • В США предлагают выкупить зоопарк и развивать бизнес

    • 9 ответов
    • 1 254 просмотра
    • Андрей Андреевич
    • 31 марта 2020
  • Стоит ли приобретать серебряные монеты? 1 2

    • 22 ответа
    • 15 474 просмотра
    • chikatilo
    • 11 января 2020
  • Специфика инвестирования в предметы искусства 1 2

    • 35 ответов
    • 10 632 просмотра
    • Морис
    • 31 декабря 2020
  • Стоимость старинных монет 1 2

    • 38 ответов
    • 20 022 просмотра
    • Морис
    • 17 декабря 2020
  • Очень странная инвестиция — в соус из McDonald’s

    • 5 ответов
    • 1 042 просмотра
    • Андрей Андреевич
    • 3 июня 2020
  • На аукционе Sotheby’s выставят на торги самые дорогие в мире бриллиантовые серьги

    • 6 ответов
    • 946 просмотров
    • Lorelei
    • 15 мая 2020
  • Сбор и продажа значков

    • 3 ответа
    • 1 546 просмотров
    • Андрей Андреевич
    • 2 марта 2020
  • Как заработать на Ван Гогах нашего времени? 1 2

    • 36 ответов
    • 20 444 просмотра
    • PostResurrector
    • 18 февраля 2020
  • Инвестиции в старинные книги

    • 11 ответов
    • 11 729 просмотров
    • PostResurrector
    • 18 февраля 2020
  • Торговля и инвестиции в криптовалютах

    • 4 ответа
    • 1 695 просмотров
    • PostResurrector
    • 18 февраля 2020
  • Игрушечный самосвал компании Matchbox продан за рекордную цену

    • 3 ответа
    • 2 958 просмотров
    • navigator
    • 18 ноября 2020
  • Рубины,изумруды и сапфиры

    • 8 ответов
    • 3 401 просмотр
    • ИгорьАлександрович
    • 17 ноября 2020
  • Инвестиции в старинные и уникальные автомобили 1 2

    • 20 ответов
    • 4 416 просмотров
    • Андрей Андреевич
    • 29 марта 2020
  • То что можно найти.

    • 9 ответов
    • 3 089 просмотров
    • Juliaa
    • 27 февраля 2020
  • Добро пожаловать на форум investtalk.ru!

    Наша электронная площадка создана и работает для тех, кто ищет выгодные направления для инвестиций и преумножения капитала. Пользователи могут свободно делиться своим мнением, опытом, оценивать ситуацию в стране и в различных областях российской и мировой экономики. Мы ожидаем, что все обсуждения будут проводиться в уважительной форме, это поможет узнать мнение других инвесторов по различным вопросам и найти инвестиции в любой интересный проект. Продолжить читать

    Инвестиционный форум investtalk.ru предлагает посетителям такие разделы:

    • Теория современных инвестиций
    • Опыт инвестирования
    • Поиск и предложения финансовых инвестиций
    • Активное управление капиталом и компаниями
    • Доверительное управление
    • Прямые инвестиции
    • Инвестиционный фон
    • Свой бизнес
    • Заработок в интернете

    Инвестиции как средство получения прибыли и достижения желаемого эффекта

    Инвестиции – это размещение капитала, цель которого получить в будущем прибыли. Они являются важнейшим элементом современной экономической деятельности. Существует принципиальная разница между инвестированием и кредитами. Первые позволяют получить доход и возвращаются к своему владельцу только в том случае, если проект окажется прибыльным. Кредит предполагает фиксированную процентную ставку, которая оплачивается через определенные сроки. Также устанавливается дата возврата займа. Инвестирование позволяет получить намного больший доход, чем представление кредита.

    Существуют различные классификации вложений. Так, в зависимости от объекта они бывают:

    • Реальные. Предполагают приобретение реального капитала в разных формах. Это может быть покупка земли, расходы на строительную деятельность, приобретение готового бизнеса, расходы на получение права пользования, товарный знак, лицензию, патент и другие нематериальные активы, а также капремонт основных фондов.
    • Финансовые. Капитал приобретается через финансовые активы. К таким инвестициям относятся покупка ценных бумаг, предоставление оборудования в лизинг либо кредитная деятельность.
    • Спекулятивные. Предполагают приобретение активов с тем, чтобы при повышении их стоимости продать. Такие вложения делают в драгметаллы, валюты, акции и другие ценные бумаги.

    Банковские вклады – надежное размещение средств

    Вкладами называют денежные суммы, которые вносятся в банк на хранение с начислением на него процентов. На форумах профессиональных инвесторов часто обсуждается целесообразность таких инвестирований, поскольку процентная ставка по ним чрезвычайно мала, нередко она даже не перекрывает реальную инфляцию. Это значит, что деньги на депозите даже с учетом начисления процентов со временем снижают свою ценность.

    При всем этом банковские вклады обладают ценными достоинствами:

    • высокая надежность – банки считаются одними из самых надежных организаций, особенно государственные. Следует отдавать предпочтение тем, которые имеют лицензию от АСВ. Даже если они обанкротятся, Агентство по страхованию вкладов возвратит сделанный депозит размером до 1.4 миллиона рублей;
    • доступность – минимальный размер вклада обычно небольшой, он может составлять даже 1000 рублей;
    • ликвидность – если деньги потребуются срочно, можно разорвать договор и уже через пару рабочих дней получить всю сумму (нередко по этой причине бизнесмены кладут свободные средства на депозит), вывести их из бизнеса без больших потерь очень сложно;
    • возможность планирования – клиент банка знает, когда и какую сумму он получит;
    • гарантированная доходность – доходность по депозиту не зависит от финансовых показателей деятельности банковской организации.

    Выдача кредитов – деятельность с определенными рисками

    Самые надежные платформы для торговли бинарными опционами:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место по надежности! Лучший выбор для новичков.

    • ФинМакс
      ФинМакс

      3 место! Хороший выбор для опытных трейдеров.

    Львиная доля заработка банков приходится на выдачу кредитов за счет привлеченных депозитов. По сути, такие компании выступают в роли финансовых посредников. А если обойтись без них? Некоторые построили выгодный бизнес на выдаче кредитов. Процентная ставка по ним многократно превышает ставку по депозитам, однако и риски здесь необычайно высоки.

    Риски можно существенно снизить, если предоставлять кредиты под залог с нотариальным оформлением сделки. Например, можно составить договор, в котором будет сказано, что в случае невозвращения средств заемщик отдает свой бизнес, автомобиль, квартиру или другое имущество. Здесь существует множество черных схем, при которых кредитор в будущем не видит ни своих денег, ни имущества заемщика. Бывали случаи, когда последний в качестве залога оставлял взятый в лизинг автомобиль, который, по сути, ему не принадлежал. Также при заключении брака может составляться контракт, по нему определенная часть квартиры закрепляется за одним из супругов. Бизнесмен может отдать деньги в кредит под залог недвижимости, а на следующий день супруги разводятся (реально или фиктивно), и одна из сторон отчуждает свою часть через суд (она может быть больше 50%). В результате в залоге остается совсем небольшая доля.

    Конечно, мошенничество случается не всегда. Наш форум инвесторов предоставляет возможность познакомиться с различными его видами, чтобы не попасть в ловушку талантливых мастеров махинаций.

    Трейдинг как способ заработка

    Под трейдингом понимают торговлю валютами, ценными бумагами, опционами, фьючерсами и иными финансовыми инструментами. Трейдер зарабатывает на том, что покупает по более низкой стоимости, а продает по более высокой. Новичку может показаться, что здесь все кроется в удаче – угадал или не угадал. Однако профессионалы знают, насколько важно соблюдать риск менеджмент, грамотно выбрать стратегию и придерживаться ее.

    На нашем инвестиционном российском форуме проходят жаркие обсуждения различных стратегий торговли, их сильных и слабых сторон. Пользователи делятся своими предположениями о том, как изменятся котировки рубля, подорожает или подешевеет нефть, сколько будет стоить золото и т.д.

    Биржевые комментарии помогают посмотреть на ситуацию с разных сторон и постараться непредвзято оценить ее. Благодаря им некоторые выбрали подходящий момент для открытия сделки, другие же отказались от своих планов и избежали финансовых потерь.

    Существует множество видов инвестиций. Каждый из них характеризуется своим уровнем риска, возможностью заработка, сроками и другими параметрами. На нашем форуме российских и иностранных инвесторов вы сможете найти подходящую ветку обсуждения, задать в ней интересующий вопрос и узнать, что по этому поводу думают посетители ресурса. Редакторы нашего сайта и форума пристально наблюдает за событиями в мире и России, это позволяет поднимать актуальные и интересующие многих темы для обсуждения. На форуме собрано много интересной и полезной для инвесторов информации. Вы здесь всегда найдете пищу для размышлений!

    Альтернативные инвестиции и их банковское обслуживание: предметы коллекционирования (А. Саркисянц, «Бухгалтерия и банки», N 7, 8, июль, август 2020 г.)

    Альтернативные инвестиции и их банковское обслуживание: предметы коллекционирования

    1. In vino veritas!

    На фоне нестабильности мировых фондовых рынков во всём мире наблюдается бум нетрадиционных форм инвестиционной активности. После предметов искусства, драгоценных металлов и камней всё большей популярностью начинают пользоваться нумизматика, филателия, библиофилия и другие инвестиционные хобби, например винные коллекции.

    Альтернативные инвестиции включают в себя финансовые активы и материальные (реальные) активы*(1). Предметы коллекционирования относятся ко второму виду наряду с арт-инвестициями, драгоценными металлами и камнями, недвижимостью и инвестициями в ресурсы (сырьё). Инвестиции в эти активы очень разнообразны и представляют собой вложения теоретически в любой материальный актив эксклюзивного характера, способный вырасти в цене и сгенерировать прибыль вне зависимости от конъюнктуры рынка. На сегодняшний день материальные активы являются довольно популярным инструментом альтернативных инвестиций не только среди частных инвесторов, но и среди институциональных. Однако прямые инвестиции в категорию реальных активов могут быть трудоёмкими вследствие их сложной и неоднородной природы.

    Относительная ликвидность является одним из ключевых свойств практически любого вида реальных инвестиций. Более того, она производна от самого понятия альтернативных инвестиций, подразумевающего любой тип активов, который не продаётся широко на рынке и не входит в категорию традиционных. Другой общей характеристикой данных инвестиций, и предметов коллекционирования в частности, является необходимость владения ими на значительном инвестиционном горизонте, который может составлять 5-10 лет и более. Во многих случаях данные активы отрицательно коррелированны с традиционными инвестиционными активами, благодаря чему инвестиционный портфель может получить дополнительную диверсификацию. Наконец, ограниченность данных о риске и доходности за прошлые периоды присуща многим видам материальных активов. Вследствие того что информация далеко не всегда является доступной, инвестору необходимо осуществлять более глубокий анализ для проведения эффективной оценки и принятия конечного решения о рациональности включения в портфель того или иного актива из данной категории. Подобный анализ должен охватывать всевозможные операционные издержки, мастерство управляющих, а также уровень риска, который инвестор может принять на себя. Большинство экспертов и аналитиков сходятся во мнении, что доля активов, представляющих альтернативные инвестиции, в портфеле не должна превышать 10% от общего объёма инвестиций. У толерантного к риску инвестора, обладающего низкой необходимостью в ликвидности и длинным инвестиционным горизонтом, удельный вес альтернативных инвестиций в портфеле может быть гораздо больше (около 15-25%).

    Небольшие размеры рынков предметов коллекционирования и их раздроблённость не позволяют провести подсчёт средней прибыли от инвестиций в целом. Кроме того, участниками рынков являются как коллекционеры, так и спекулянты. Лидирует рынок США, набирают темпы азиатские рынки, в первую очередь китайский и японский. В целом данные инвестиции составляют лишь незначительную часть капиталовложений клиентов банков индивидуального обслуживания, в особенности европейских. Поскольку для большинства предметов торговый цикл обычно составляет не один год, возможность компенсировать затраты невелика. Наиболее популярным типом капиталовложений остаются инвестиции в золото, однако всё больший интерес начинают вызывать арт-инвестиции, в том числе монеты, марки и др.

    В систему банковских услуг входят практически все материальные активы. Из предметов коллекционирования наиболее продвинутыми услугами в современном банковском обслуживании являются арт-инвестиции и инвестиции в драгметаллы и вино.

    Инвестиции в монеты

    В обобщённом виде рынок нумизматики — коллекционных исторических монет, медалей, знаков и банкнот*(2) — традиционно находится в тени своего «старшего брата» — рынка предметов искусства. Однако динамика цен, в частности на российские монеты, за последние 10 лет (в ряде случаев речь идёт о тысячах и даже десятках тысяч процентов роста) привлекает к этому рынку повышенное внимание инвесторов. Количество проданных в мире монет — как инвестиционных, так и коллекционных — измеряется десятками тонн.

    Средняя доходность вложений в качественные монеты в предкризисные два года составила более 80% годовых в долларах. Сегодняшнюю ситуацию на рынке диктует дефицит интересных, редких монет при стабильно растущем спросе. Раритеты, купленные состоятельными лицами для частных коллекций, как показывает опыт, редко появляются на рынке раньше чем через 15-20 лет. Поэтому любая редкая монета, выставляемая на аукционе, как правило, вызывает повышенный интерес инвесторов и соответствующий рост цены. Так, «рейхелевская» полтина, выпущенная в 1845 году в количестве не более 10 штук, на аукционе французского банка «Креди де ля Бурже» была продана в 1995 году за 10 тыс. долл., а через 11 лет на аукционе в Москве она была продана уже за 350 тыс. долл. Редкая русская подарочная монета из золота номиналом в 25 руб., стоившая в 1997 году 25 тыс. долл., в 2007 году на аукционе в США была продана уже за 276 тыс. долл.

    Однако, как и рынок предметов искусства, нумизматический рынок таит массу нюансов и рисков, без учёта которых можно не заработать, а легко потерять вложенные деньги. Монета — это предмет, который легко помещается в ладони и при этом может стоить сотни тысяч долларов. Подделка исторических монет не является уголовно наказуемым деянием, если только не доказан факт сознательной продажи подделки в качестве подлинника, что квалифицируется как мошенничество. Неудивительно, что рынок за последнее время наводнило большое количество высококачественных фальшивок, которые подчас трудно распознать даже специалисту. Подделки высокого качества под видом подлинных монет можно встретить сегодня даже на авторитетных международных аукционах. Причём зарубежные нумизматические дома очень неохотно возвращают деньги при обнаружении факта подделки.

    В России начало коллекционированию монет положил Пётр I, купивший в 1721 году в Гамбурге нумизматическую коллекцию Модерса для кунсткамеры. В царское время коллекционирование монет было чрезвычайно распространённым явлением среди всех имущих классов. Специально оборудованные для хранения редких монет помещения — мюнц-кабинеты — нередко можно было увидеть в офисах солидных банков и крупных компаний. Спрос на редкие монеты был столь велик, что в случае отсутствия каких-то особо ценных экземпляров в свободной продаже многие коллекционеры заказывали для себя на монетном дворе их точные копии, так называемые новоделы. Редкие коллекционные монеты уже тогда использовались как инструмент инвестирования. После революции 1917 года нумизматика как несущая на себе государственные символы, чуждые новой власти, была разгромлена: за коллекционирование русских дореволюционных денег можно было получить тюремный срок, частные коллекции реквизировались в государственные музеи. Возрождение отечественной нумизматики началось в 60-70-е годы XX века, и к началу 90-х годов нумизматический рынок в России представлял собою разномастное сообщество коллекционеров-энтузиастов. Спрос на монеты на внутреннем рынке был невысок, внутренние цены значительно отставали от зарубежных, поэтому многие монеты «уплывали» за границу. К середине 1990-х годов российский рынок постепенно стал интегрироваться в общемировой, что совпало с периодом так называемого переворачивания коллекций, когда прежние владельцы по разным причинам начали продавать свои собрания. На рынок было выброшено большое количество редкостей, что позволило вновь появившимся состоятельным коллекционерам создать крупные собрания, с тех пор успевшие вырасти в цене в десятки и сотни раз. Вследствие «оседания» раритетов в новых частных собраниях число интересных предложений на рынке стало падать, а цены на все редкие и качественные монеты — стремительно расти. Кризис 1998 года продемонстрировал удивительную стойкость нумизматического рынка к неблагоприятной экономической среде: цены на большинство русских монет после дефолта практически не изменились, лишь несколько увеличился срок их продажи, а редкие монеты даже сохранили слабую динамику роста. Именно с 1998 года многие коллекционеры, ранее собиравшие монеты для удовольствия, стали присматриваться к ним как к интересному инвестиционному инструменту.

    Небольшой объём рынка (рынок монет русского происхождения оценивается сегодня в 20-25 млн. долл.) и единичность редких экземпляров зачастую не дают твёрдого понимания, сколько следует платить за ту или иную монету. К тому же цена в немалой степени зависит от сохранности монеты, и из-за разного состояния стоимость одной и той же монеты может отличаться в разы. По сравнению с американскими монетами аналогичной редкости российские монеты всё ещё недооценены в 10-20 раз. Соответственно многие эксперты предрекают российскому рынку в ближайшие 5-10 лет рост именно в 10-20 раз. Будут также расти и сопутствующие монетам виды коллекционирования: медали, награды, специальные знаки.

    Рекомендуемый период инвестирования составляет минимум 2-3 года. Чем дольше ценная монета отсутствует на рынке, тем больше к ней будет интерес при продаже и выше цена. С точки зрения роста стоимости наиболее привлекательными объектами для инвестирования являются монеты дореволюционного периода в высокой степени сохранности (качество Uncirculated или Extremely Fine), монеты в улучшенном полированном исполнении (качество Proof), выпускавшиеся с начала XIX века специально для коллекционеров или с целью подарков высокопоставленным лицам. Особое место с точки зрения потенциальной доходности занимают редкие и пробные монеты в высокой степени сохранности. Немаловажно и то, что по сравнению, например, с картинами или коллекционным оружием монеты невелики и экземпляры стоимостью в сотни тысяч долларов можно хранить в обыкновенной банковской ячейке под полным контролем инвестора. Ещё одним их преимуществом является то, что спустя три года после приобретения монеты её можно продавать без оплаты подоходного налога с полученного в результате роста цены дохода, так как монеты считаются личным имуществом.

    Монеты могут быть инвестиционными и коллекционными. Первые — из драгоценного металла высочайшей пробы, выпущенные одним из монетных дворов достаточно большим тиражом, имеющие определённую тематику, как правило не привязанную к дате или событию, и являющиеся инструментом инвестиций, т.е. у них есть стоимость покупки и продажи, вплоть до определения их на биржевых площадках. Вторые — с ограниченным тиражом, не обязательно самой высокой пробы, однако с более замысловатой тематикой, как правило привязанной к дате, событию или явлению. Этим монеты более ценны, однако полноценным инвестиционным потенциалом они не обладают, поскольку из-за своей специфики не являются достаточно ликвидным товаром. Прибыль от продажи инвестиционных монет налогами не облагается в отличие от коллекционных.

    Самые популярные монеты — «Венская филармония» (Австрия), «Орёл» (США), «Панда» (Китай), «Кенгуру» (Австралия) и ряд других. С конца прошлого века выросла популярность монет Германии, причём спрос на них был стимулирован в значительной степени западными покупателями и вызван причинами политическими. Германские земли, попавшие в зону советской оккупации после окончания войны, хорошо снабдили советских коллекционеров своими монетами, и после международного «потепления» западные коллекционеры бросились пополнять коллекции недоступными для них раньше монетами Саксонии, Пруссии, Баварии и др. По тем же причинам в России сейчас монеты этих земель дешевле, чем оказавшихся под оккупацией союзников. Спросом пользуются в основном крупные монеты — от полугульденов, полукрон, полуталеров до целых, а также средневековые талеры — монеты германских городов регулярной чеканки и монеты Священной Римской империи.

    Неизменно востребованы дореволюционные российские монеты, например юбилейные царские рубли. Стоимость их может варьироваться от 50 до 10 тыс. долл., а иногда и выше. Самый дорогой в этой табели о рангах — серебряный «константиновский» рубль 1825 года, но только он не продаётся. В 1825 году министр финансов России граф Канкрин поручил старшему медальеру Монетного двора Якобу Рейхелю изготовить рубль с портретом императора Константина, который должен был наследовать Александру I. Но Константин отрёкся от престола в пользу Николая I, и все материалы и сами монеты (пробные шесть штук) были запечатаны в специальный конверт и спрятаны. Вскрыли конверт только в 1879 году, и с этого момента «константиновский» рубль стал предметом охоты коллекционеров. Последний раз такой рубль продавался в апреле 1999 года в Цюрихе на аукционе под названием «100 раритетов» за 240 тыс. швейцарских франков (около 170 тыс. долл.). Неизвестно, сколько бы он мог стоить сейчас, но его антикварная копия (или попросту подделка), изготовленная по заказу князя Трубецкого во Франции (из меди вместо серебра), ушла на одном из недавних аукционов за 70 тыс. долл. Из редких российских монет XVIII — начала XX века стоит упомянуть «семейные рубли» номиналом в 1,5 руб.: «Николай I» 1835 и 1836 годов (около 10 000 долл.), а также рубль 1913 года, выпущенный к 300-летию дома Романовых (около 4000 долл.).

    Спрос на советские юбилейные рубли сложился по необходимости. В не очень далёкие годы они служили основным коллекционным материалом, и люди, собравшие уже к этому времени значительные коллекции, не хотят расставаться с этим направлением. Отсюда и довольно высокие цены: рубль к столетию Ленина в отличном состоянии, полированный, стоит 50 долл. (обычный — 500 руб.), другие юбилейные в таком же состоянии — примерно по 100 тыс. руб. Спрос столь велик, что выпущена коллекция «новоделов», повторяющая 19 самых обычных, не полированных рублей (120 тыс. руб.). Выпуск юбилейных монет продолжается и в России, но в отличие от советских времён о выпусках объявляют сейчас не всегда*(3). В результате многие монеты остаются неизвестными даже профессионалам. Так случилось с килограммовой монетой, отчеканенной к годовщине Тегеранской серии, посвящённой юбилею Кутузова. Что касается металла, из которого чеканятся монеты, больше всего стоят, конечно, драгоценные. Очень престижно золото России XVIII-XIX веков и советские «червонцы» 1923-1925 годов, а также серебро германских княжеств. Редка российская платина 1830-1840 годов, известная необычными номиналами: монета в 3 руб. стоит 225 долл., в 6 руб. — 10 000 долл., а в 12 руб. — от 2000 долл. (последняя крайне редка).

    Инвестиции в марки

    Согласно данным мирового лидера филателистического рынка — лондонской компании Stanley Gibbons, которая предоставляет информацию о стоимости почтовых марок по всему миру, — количество людей, желающих вложить средства в приобретение марок, постоянно увеличивается. Коллекционирование марок развивается в международных масштабах, чему в значительной степени способствует интернет. Марки портативны, перемещаются по всему миру, а в пересчёте на вес — это самый ценный товар, дороже золота. Последние четверть века цены на них неуклонно растут, по естественным причинам предложение на рынке старых марок не увеличивается. Ликвидность рынку обеспечивают 30 млн. коллекционеров, а по объёмам продаж на интернет-аукционе е-Вау марки заняли третье место.

    Главный риск инвестиций в марки, как и в монеты, демографический. Сегодня в Европе средний возраст филателиста 65 лет. Российский среднестатистический коллекционер несколько моложе, но и он стареет. Это объяснимо: вкладывать время и деньги в марки чаще всего человек готов, когда основные текущие проблемы жизни уже решены. Хотя среди филателистов были и есть богатейшие люди планеты, в основном это занятие верхней части среднего класса. Именно средний класс и обеспечивает ежегодный оборот марок в мире на 10 млрд. фунтов.

    Инвестиции в марки могут показаться лишёнными логики и весьма рискованными. Оценочные критерии субъективны, если их сравнивать, например, с критериями, которые в ходу на рынке акций. Stanley Gibbons несколько лет назад начала составлять своего рода биржевой индекс, отслеживающий колебания цен на сто самых популярных и продаваемых марок в мире, — 5С100, в который не входят самые дорогие марки, чьи владельцы известны по именам, а передвижения из коллекции в коллекцию крайне редки (см. табл. 1). В индекс входят первая в мире марка, британский «чёрный пенни», синий трёхпенсовик с королевой Викторией, серия Фолклендских островов 1933 года, гонконгская марка 1891 года, выпущенная к юбилею царствования Виктории, и американский десятицентовик 1847 года. Ни одной русской марки в индексе пока нет. Движение индекса демонстрирует, что марки приносят хороший доход по сравнению с другими инвестициями. За последние 10 лет ценность верхней десятки списка выросла на 75%, а сам индекс поднялся на 25%. Например, в самом конце прошлого века инвестиционный марочный портфель, состоящий из негашёного «чёрного пенни» 1840 года, двух негашёных — однофунтовика с Эдуардом VII 1902 года и Георгом V 1931 года и пятифунтовой «Виктории» с печатью, стоил 8250 фунтов, сегодня — 13 200 фунтов (прирост — более 60%). Рынка марок не коснулся обвал котировок на биржах мира 2000-2001 годов, азиатский кризис 1997-1998 годов, крах рынка недвижимости начала 1990-х.

    Знаки почтовой оплаты начали собирать сравнительно недавно. Филателия как предмет коллекционирования получила известность в первой половине XIX века и очень быстро приобрела множество поклонников. По данным Stanley Gibbons, в течение последних 10 лет ежегодный рост стоимости марок составляет 12%. В России цены на марочном рынке в среднем растут на 15% в год. Эксперты предрекают марочным инвестициям большое будущее. Но, как и в любом серьёзном деле, в бизнес-филателии существует множество особенностей. Здесь практически невозможно добиться быстрого результата: «маркобизнес» может принести ощутимые результаты не раньше чем через 10 лет.

    Индекс топ-100 Stanley Gibbons

    Цена предмета коллекционирования зависит в первую очередь от его уникальности. Прекрасно изданные и хорошо сохранившиеся марки не будут популярными у коллекционеров, если существуют в большом количестве. И наоборот, за маркой, выпущенной каким-нибудь русским земством позапрошлого века, изданной на некачественной бумаге и примитивными средствами, но сохранившейся в единственном или нескольких экземплярах, всегда ведётся настоящая охота. Известны также случаи, когда копеечные марки массовых серий так быстро расходились при почтовой рассылке, что коллекционеры не успевали делать запасы, и чистые, не проштампованные единичные экземпляры фантастически взлетали в цене.

    Многое зависит от места и даты гашения марки, а также от состояния и вида гашения: цена может колебаться от нескольких сот до нескольких тысяч долларов. Кроме того, если марка сохранилась вместе с конвертом, её цена повышается многократно. На «дефективные» марки всегда существует очень высокий спрос: их бракованные тиражи уничтожаются, зато уцелевшие экземпляры считаются раритетом и могут стоить целое состояние. Несколько дореволюционных марок с ошибками печати (перевёрнутые орлы, смещённые цвета) и недостатками перфорации стоят не дешевле хорошего автомобиля.

    Для получения эффективного дохода сумма инвестирования должна составлять не менее 5 тыс. долл. При продаже в комплекте цена экземпляров существенно возрастает, и именно такие коллекции имеют наибольшую перспективу финансового роста. Рекомендуемый специалистами комплект может быть следующим: 10% — советские марки периода 1920-1930 годов, 20% — современные марки разных стран (например, Великобритании, США, Германии) и 70% — марки классического периода (от середины XIX века до 20-х годов прошлого). Судя по результатам аукционов, именно русские и советские марки имеют самый большой рыночный потенциал.

    Существуют всемирно известные каталоги. Они не ограничиваются перечислением цен на экземпляры, а публикуют также массу полезных сведений и справок для филателистов. Большой известностью пользуется немецкий 11-томный каталог марок Michel. Сейчас эта компания начала выпускать отдельные специальные каталоги русских и советских марок. Весьма востребованы филателистами каталоги фирм Stanley Gibbons, Yuert, Scott. Выпускаются новые качественные каталоги в России — под редакциями В. Ляпига, В. Загорского и др. Хотя отечественные специалисты говорят о том, что цены на марки советского периода в этих изданиях бывают завышены на 30-40%, но по ним можно проследить динамику и спрос на «родные» раритеты.

    К сожалению, этот рынок, как и все другие, наводнён подделками. Например, существует много фальшивых земских марок: их легко подделать из-за примитивности тогдашней типографской техники. Известные филателистические магазины прилагают сертификаты к наиболее редким и дорогим покупкам с заключениями авторитетных экспертов, но спасает это далеко не всегда.

    Первая русская марка появилась 10 декабря 1857 года. Коричневый прямоугольник с имперским орлом по центру на синем овале, без зубцов, с водяным знаком и без почтового штемпеля американский каталог Scott (самый популярный среди коллекционеров) оценивает в 12 500 долл. По числу дорогих и редких марок СССР чемпионом следует признать десятилетие 1926-1936 годов: в этот период печатается знаменитая 35-копеечная марка «Лётчик Леваневский», которую, по слухам, подарил Сталин страстному коллекционеру Рузвельту на день рождения во время войны. Сегодня Scott оценивает эту марку в 20 000 долл., советские каталоги ставили в графе цены прочерк, а более поздние российские ограничивались эвфемизмом «цена договорная». В 1935 году вышла целая серия марок, посвящённых первым героям СССР — челюскинцам и вызволявшим их изо льдов Арктики лётчикам. Некоторые марки этой серии оцениваются в известных международных каталогах в десятки тысяч долларов. Очень ценятся экземпляры первых лет советской власти — с 1918 по 1922 год. Средняя стоимость советских марок 1937-1941 годов ежегодно увеличивается на 10%, а цены на марки времён Великой Отечественной войны и первых послевоенных лет за последние несколько лет выросли в 3-5 раз. Кроме них в большом почёте экземпляры дореволюционного периода и марки различных земств: в зависимости от состояния и вида гашения они оцениваются от нескольких сотен до нескольких тысяч долларов.

    В самой России цены на все перечисленные марки ещё выше. Впервые за всю нашу историю (если не считать многочисленных коллекций, вывезенных в качестве трофеев из Европы в конце войны) марки не вывозятся, с чем неукоснительно боролись поколения таможенников, а ввозятся. Объяснить диспропорцию цен можно тем, что доступ коллекционеров и собирателей к западным аукционам весьма ограничен. Большинство российских пластиковых карт не позволяет расплачиваться в сети (для участия в интернет-аукционах карта необходима), а доверить российской почте доставку лота ценой в несколько сотен долларов может только очень смелый человек. Кроме того, таможенное законодательство в отношении марок весьма туманно, и легальный ввоз или доставка по почте марок в Россию сопряжены со всякими трудностями (многие западные продавцы марок отказываются разговаривать с покупателем, если он хочет получить их в России).

    Почти в любом городе Европы можно найти дюжину филателистических магазинов. Обычно это старые семейные предприятия, даже не пытающиеся конкурировать с гигантами, но вполне способные раз от раза предлагать клиентам коллекционно-инвестиционные жемчужины. В Великобритании большую популярность имеют почтовые аукционы. Их еженедельно проводит, например, Stanley Gibbons. Стартовые цены несколько завышены, если ориентироваться на е-Вау, но это плата за имя и гарантия от подделок и мошенничества. В США основная аукционная торговля марками сконцентрирована в Калифорнии, Флориде и Нью-Йорке. Одна из крупнейших в США профильных компаний — Mystic Stamps из Нью-Йорка — работает с 1923 года. По оборотам компания сравнима со Stanley Gibbons. Сейчас она единственная, кто предлагает на продажу одну из самых ценных марок в мире — «перевёрнутую Дженни»*(4). 25-центовая марка 1918 года со случайно перевёрнутым при печати бипланом в последний раз ушла с молотка за 192 тыс. долл. А 10 лет назад квадрат таких марок «два на два» был куплен анонимным коллекционером (по единодушному мнению рынка, им был медиамагнат Тед Тёрнер) почти за 1,2 млн. долл. У нас в России филателистические аукционы не так популярны, как на Западе, обычно услуги по реализации марок предлагаются дилерскими компаниями.

    Инвестиции в вино

    На протяжении столетий винные коллекции являлись гордостью владельцев, собиравших их ради удовольствия и подтверждения собственного величия, а веянием относительно недавнего времени стало превращение коллекционного предмета в товар, отвечающий рыночным законам и предоставляющий возможность инвестировать. Более того, вторичный рынок вина значительно расширился за счёт сторонних инвесторов, опыт и знания которых, как и возможности получения качественных консультаций, ещё существенно ограничены. По последним оценкам, удачные инвестиции в винные коллекции могут обеспечить до 30% ежегодного дохода.

    Однако вина, как и большинство альтернативных инвестиций, — долгоиграющий капитал. Покупка вина с целью последующей перепродажи в краткосрочном периоде обычно не является операцией, способной обеспечить существенную прибыль, хотя, конечно, в винном инвестировании есть такие же взлёты и падения, как и в недвижимости, акциях и т.д. Наибольший выигрыш винные инвестиции могут принести при продаже вина на аукционе или в частном порядке, хотя ожидать действительно мощного роста стоимости можно только от редкого вина, которое сложно купить где-либо помимо аукциона. Традиционно на аукционах по самым высоким ценам продаются великие бордоские вина, и потому они в первую очередь рекомендуются для инвестиций. В любом случае большое значение имеет правильный выбор времени: стоимость вин растёт в период от полугода до полутора лет после реализации его производителем, затем при наступлении зрелости, когда вино готово к употреблению, и, наконец, когда вино становится «старым» и, соответственно, редким, если, конечно, его всё ещё можно пить.

    Капиталовложения в вина уже многие годы являются одним из наиболее прибыльных и безоговорочно самых вкусных видов альтернативных инвестиций. К примеру, бордоские вина 1982 года за 16 лет принесли своим счастливым обладателям либо немало приятных вечеров, либо более 400% дохода. Конечно, судить обо всём рынке по показателям одного лишь вида вин нельзя: вопреки распространённому мнению этот благородный напиток с годами выдержки может не только расти, но и падать в цене.

    Покупка одной-двух бутылок не лучший способ вложения денег. Как правило, вино продаётся и покупается ящиками по 12 бутылок*(5). Полные ящики вызывают у инвесторов большее доверие ещё и потому, что качество их хранения лучше, нежели условия содержания бутылок: вино обладает способностью годами «жить» в стекле, со временем улучшая свои вкусовые качества, за счёт чего вырастает его цена. Огромные шестилитровые и девятилитровые бутыли представляют особую ценность для инвесторов. Они не только редки, но и способствуют увеличению продолжительности «жизни» вина по сравнению со стандартными ёмкостями объёмом 750 мл. Большой любовью коллекционеров пользуются полуторалитровые бутылки под названием Magnum. Известно, что отборные вина лучших лет обязательно разливаются в такие сосуды, а чем меньше объём бутылки, тем быстрее вино созревает и стареет.

    Первым и главным методом покупки вина, с которого, как правило, начинают инвесторы, является приобретение одного-двух ящиков высоко зарекомендовавшего себя вина признанного производителя. Прибыльность винных коллекций обычно колеблется от 10 до 30% годовых. Беспроигрышным вариантом, по мнению экспертов, являются лучшие вина из Бордо категории Premier Cru: Chateau Latour, Chateau Haut Brion, Chateau Lafite Rothschild, Chateau Mouton Rothschild и Chateau Margaux. Их можно сравнить с «голубыми фишками» фондового рынка: высоколиквидные и, как правило, малорисковые капиталовложения.

    Настоящему ценителю вкуса хорошего вина может быть обиден неблагозвучный термин «винный инвестор», хотя создание винных коллекций, так же как и создание коллекций произведений искусства, — дело, требующее немалых знаний, опыта и внимания. Выбор вина инвестиционного уровня (ВИУ) сродни выбору акций. В обоих случаях инвестор стремится найти инструмент с высокой нормой доходности. Компании, чьи акции за год выросли в цене, между собой обычно схожи инновационной стратегией маркетинга, интересными исследовательскими разработками и высоким уровнем менеджмента. Обладая некоторым практическим опытом и доверяя своей интуиции, нетрудно отличить компании, которых ждёт успех, от неблагополучных компаний и в зависимости от этого купить или продать их акции. Почти так же обстоит дело и с вином инвестиционного уровня. ВИУ отличают долговечность и общественное признание. Долговечность измеряется десятилетиями, и вкусовые качества такого вина с возрастом только улучшаются: в возрасте 30, 50 или 100 лет такое вино может быть куплено без опасений, что оно испорчено. Общественное признание, репутация и имидж также увеличивают стоимость вина, которая с годами будет только расти. Если вино позволяет зарабатывать деньги, то его можно считать ВИУ. Однако необходимо помнить, что слишком высокая цена — не показатель удачной инвестиции, поскольку в ближайшие годы стоимость такого вина вряд ли существенно повысится. Чтобы определить, является ли конкретное вино инвестиционным продуктом, надо изучить его ценовую историю: в течение времени ВИУ должно планомерно увеличиваться в цене.

    По мнению специалистов, цена неплохого ВИУ может составить не более 25 долл. за бутылку на момент первоначального приобретения. Подавляющее число ВИУ, появляющихся на престижных аукционах — Christie’s, Sotheby’s, Butterfield & Butterfield, Chicago Wine Company, — красные вина, поскольку белые обычно долго не хранятся. Инвесторы традиционно обращают особое внимание на вина из хозяйств Бордо и винтажный портвейн, которых отличают долговечность, история роста цен, доверие к постоянству их качества. Большая часть бордоских вин хороших годов может сохраняться в течение как минимум 40 лет. То же можно сказать и о винтажном портвейне: при надлежащем хранении винтажный портвейн улучшает свои вкусовые качества в течение полувека и более. Но не только эти напитки могут быть признаны ВИУ. Новичкам в винных инвестициях стоит обратить особое внимание на продукцию менее известных хозяйств. За её приобретение нет такой острой конкуренции, это вино более доступно по цене, и существует больше возможностей для интенсивного роста цен.

    Чем дольше сохраняется вино при правильном хранении, тем больше его ценность. А любой миллёзим (год созревания урожая винограда, из которого произведено данное вино или другой алкогольный напиток) становится большой редкостью, поскольку запасы этого вида вина выпиваются довольно быстро. Вина известных годов характеризуются чрезвычайно продолжительными сроками хранения, и, например, напитки урожая 1928 года всё ещё хороши на вкус. Менее одного процента всех вин, производимых сегодня в мире, могут сохранять свои качества в течение хотя бы 10 лет, а это минимальный срок для ВИУ. Если принять во внимание все факторы определения ВИУ, то доля вин с инвестиционным потенциалом, к сожалению, станет ещё меньше.

    Винным инвестором можно стать в онлайн-режиме. Например, на сайте крупнейшей компании — винного брокера Berry Bros. & Rudd*(6) посетитель заполняет заявку на покупку алкогольного напитка, переводит деньги, а компания-брокер предоставляет хранилище для коллекции инвестора. В любой момент по желанию инвестор может продать вино также через интернет. Единственное условие — выполнение формальных процедур с целью проверки потенциального инвестора в рамках закона о борьбе с отмыванием денег. Минимальный взнос в Wine Investment Fund — 10 тыс. фунтов (около 20 тыс. долл.). В Fine Wine Fund он составляет 50 тыс. фунтов (почти 100 тыс. долл.), а вложения в Vintage Wine Fund могут себе позволить только очень состоятельные люди (100 тыс. евро). Правда, в последних двух фондах инвесторы могут делать вложения ежемесячно, а выводить деньги — ежеквартально, тогда как Wine Investment Fund формирует закрытые фонды, срок работы которых составляет около пяти лет (в зависимости от ситуации на рынке управляющие могут продать содержимое портфеля раньше или подождать ещё до полутора лет). Компании, управляющие всеми тремя фондами, имеют лицензию Управления финансовых услуг — главного финансового регулятора Великобритании. Стоимость активов ежемесячно определяют независимые оценщики. Сначала за вами закрепляют портфельного менеджера, с которым вы обсуждаете условия и перспективы вложения средств. После того как вы приняли решение, менеджер принимает от вас деньги, при этом обязательно идёт страховка риска. Саму коллекцию вы не видите, так как она хранится в специально оборудованных погребах компании, но получаете на руки винный бонд, удостоверяющий право владения. Потом менеджер информирует вас о динамике цен на выбранные вина и по вашей команде продаёт их.

    Существует ВИУ, купить которое можно только как фьючерсы*(7). Приобретение фьючерсов подразумевает, что купленные вина будут доставлены новому владельцу когда-нибудь в будущем, обычно через год или два после заключения договора. Если говорить упрощённо, то вкладывать, чтобы заработать, целесообразно только во фьючерсы вин бордо первой десятки и только в удачные годы (и то если есть возможность получить цены, близкие к первому траншу предложений самих шато — винодельческих хозяйств). Во всех других случаях инвестиции в вино как в товар (не в производство) себя не оправдывают. Если посмотреть на ситуацию сегодняшнего дня, то можно заметить ощутимый рост цен на хорошее бордо. Это происходит по двум причинам: резко активизировались крупнейшие рынки дорогого бордо, т.е. США и Юго-Восточная Азия, а во-вторых, бордоские шато так успешно продали фьючерсы последних лет, что им временно не нужно и даже вредно с точки зрения налогообложения продавать негоциантам прежние винтажи. В то же время специалисты опасаются, что большие пенсионные фонды, рассматривающие вина бордо как Commodity и вложившие в них большие деньги, могут все разом начать «сбрасывать» эти вина на пике цен. Тогда рынок дорогого бордо просто обрушится. Прогнозировать рост цен на очень старые вина не представляется возможным. Если взять, например, ценовой индекс британского винного журнала Decanter во временных интервалах, то можно заметить частые и, видимо, закономерные проблемы с провенансом (происхождением и историей владения) старых бутылок (например, «дело» Роденштока, множественные негативные экспертизы старых бутылок в шато Петрюс и другие истории).

    В банках индивидуального обслуживания есть специальные службы, которые работают с винными инвесторами. Банк может также направить инвестора на консультацию к аукционистам, производителям или торговцам, хорошо изучившим данную область рынка. Инвестору может быть предоставлена полная информация, полученная от крупнейших аукционных домов, например Sotheby’s и Christie’s. Данный вид обслуживания предполагает, что консультативную помощь клиенту оказывает эксперт банка, однако мониторинги эффективности инвестиций в большинстве случаев клиент либо проводит сам, либо поручает провести аукционистам или торговцам (некоторые банки мониторинг делают сами). В любом случае менеджер банка может дать клиенту совет относительно основ инвестирования в вина, например о выборе перспективных региона и местности, размера партий вина, особенностях погрузки и отправления, финансовых составляющих, чтобы ценовая премия в конечном счёте могла перекрыть первоначальные вложения. Самый квалифицированный эксперт (что на самом деле не так часто встречается) может рассчитать модель сопоставимости активов. Например, одна из известнейших таких моделей была связана с оценкой марочных вин — «Бордо», калифорнийского «Каберне-Совиньон», «Бургундского красного», «Сотёрн» и портвейнов. В эту так называемую регрессивную модель в качестве факторов оценки вошли температура и объём осадков в регионах выращивания винограда. Оценки ценности каждой отдельной бутылки были опубликованы в США в информационном бюллетене Liquid Assets («Жидкие активы»). Аналогия из оценки акций в данном случае заключается в сравнении мультипликаторов «цена/прибыль» у различных фирм с учётом риска и характеристик роста.

    Самая дорогая за всю историю бутылка вина была приобретена Кристофером Форбсом (вице-президентом компании Forbes) в 1985 году: зелёную бутылку, на которой была только надпись «1787 Lafitte Th.J.», он купил за 160 тыс. долл. Считается, что эта бутылка принадлежала когда-то известному винному коллекционеру Томасу Джефферсону и поэтому является одним из самых ценных раритетов среди алкоголя. В прошлом году на аукционе Christie’s был установлен ещё один винный рекорд: 12 бутылок вина Hermitage «La Capelle» 1961 года были проданы в Лондоне за 123 тыс. долл., что стало самой высокой в мире ценой на ронские вина.

    2. Красиво жить не запретишь

    Инвестиции в книги

    Несмотря на быстрое развитие и внедрение новейших технологий, книга всё ещё остаётся одним из основных источников знаний, а ценность исторических экземпляров постоянно растёт. Одновременно растёт и финансовая значимость книги как инструмента по вложению денежных средств, стоящего в одном ряду с инвестициями в произведения искусства. В зависимости от некоторых факторов цена на раритетные издания может расти на 15-20% в год.

    Стоимость антикварной книги зависит от многих факторов, главными из которых являются возраст и сохранность книги, её тираж и тематика. Чем старше и уникальнее издание, тем оно дороже. Если книга рукописная и была издана до изобретения печатного станка, то она имеет баснословную цену из-за малого количества экземпляров. Если книга отпечатана типографским способом, то и в этом случае большое значение имеет тираж и сохранность каждого экземпляра. Реставрированные книги оцениваются на 20-30% дешевле оригинального фолианта. Наличие богатого оформления обложки, переплёта и иллюстративного материала — гравюр, репродукций, фотографий, а также редких автографов и дарственных надписей — значительно увеличивает стоимость издания.

    В альманахе известного книготорговца позапрошлого столетия Гашетта опубликован список самых редких и дорогих книг в мире. Среди них Майнцский псалтырь 1457 года, трёхтомник Библии, напечатанный Гутенбергом в Страсбурге, первое издание Боккаччо «Декамерон» 1471 года, сочинения Шекспира 1623 года, изданные через семь лет после смерти автора (последние были проданы на одном из аукционов в 2006 году за 2,8 млн. ф. ст.). С тех пор стоимость этих изданий выросла в десятки раз. Но самой дорогой книгой в мире считается рукописный «Лестерский кодекс» (или «Трактат о воде, земле и небесных телах») Леонардо да Винчи*(8), который несколько лет назад приобрёл Билл Гейтс за 24 млн. долл. А одним из главных книжных событий прошлого года стала продажа на аукционе в Нью-Йорке альбома «Птицы Америки» за 5,5 млн. долл. Книга содержит 435 гравюр, на которых изображены птицы в натуральную величину, раскрашенные от руки. Рисунки собраны в четыре папки из натуральной кожи и весят 89 кг. Этот альманах издавался только в течение 10 лет (с 1827 по 1837 год) тиражом 200 экземпляров. Эксперты считают, что на сегодняшний день в мире осталось не более десяти таких альбомов, один из которых хранится в московском Музее Дарвина.

    Самыми инвестиционно привлекательными являются первые прижизненные издания классиков, старинные книги, выпущенные до XVIII века, книги с автографами. Рыночная цена таких книг с годами только растёт. Например, за последние 10 лет стоимость прижизненных изданий А.С. Пушкина выросла в среднем в 10 раз. В 2004 году на торгах одного из российских аукционных домов роман «Евгений Онегин» был продан за 2,6 млн. руб., а первое прижизненное издание «Героя нашего времени» М.Ю. Лермонтова — за 440 тыс. руб.

    В наши дни на букинистическом рынке довольно редко появляются действительно ценные экземпляры, поскольку большинство раритетов уже нашли своих владельцев и осели в частных библиотеках. Именно такая ситуация сложилась с изданиями Серебряного века и книгами, выпущенными при Петре I. Не так давно, например, «Повесть о разорении Трои» (1709 года) была продана за 2,6 млн. долл., несмотря на небезупречный внешний вид и отсутствие последних девяти страниц. А «История Петра Великого» (1788 года), написанная его сподвижником Феофаном Прокоповичем, — за 17 тыс. долл. Несколько иначе обстоит дело с богослужебными книгами XVIII-XIX веков и изданиями, напечатанными частными типографиями, упразднёнными в России в XVIII веке. Эти книги ещё присутствуют на рынке, а из-за невысокого спроса пока их можно приобрести по цене от 5000 руб. Однако со временем, по мнению специалистов, их цена, возможно, вырастет. Как произошло, например, с дореволюционным журналом «Русская старина», книгами, выпущенными книгоиздателем императорского дома М.О. Вульфом или изданиями Сытина, считавшимися в позапрошлом веке ширпотребом.

    Однако в качестве объекта инвестирования можно рассматривать не только издания, выпущенные более 100 лет назад. Некоторые книги, опубликованные во времена Советского Союза, и современные коллекционные издания также могут быть интересны. Для таких книг главными критериями увеличения цены по-прежнему остаются внешний вид, тираж, тематика и наличие автографов и дарственных надписей. Особую категорию в ряду инвестиционно привлекательных экземпляров занимают ранее запрещённые издания и книги, выпущенные для внутреннего пользования НКВД и партии. В их числе можно назвать работы О. Платонова, В. Авдеева, Г. Климова, а также зарубежных идеологических противников Советского Союза.

    Дорогие современные издания выпускаются только ограниченным тиражом, а для украшения обложки и переплёта используются ценные натуральные материалы, драгоценные или полудрагоценные камни и драгоценные металлы. Например, в 2004 году в Китае была издана книга о Дэн Сяопине, напечатанная на тонких листах золота 999-й пробы. Её стоимость составила 3 тыс. долл. Кроме того, повысить ценность экземпляра может и способ изготовления. На рынке существуют книги «артбук», созданные исключительно вручную; тираж таких раритетов исчисляется несколькими единицами, а каждый экземпляр имеет свой авторский номер.

    Выбирая для себя коллекционирование антикварных книг одним из способов инвестирования, необходимо помнить, что, как и при покупке других произведений искусства, можно столкнуться с подделкой. Особенно это относится к автографам и дарственным надписям. До сих пор в московском библиографическом мире ходят легенды о некоем антикваре Петрове, жившем в ХIХ веке, и его виртуозном умении подделывать подпись Петра I, с помощью которой рядовая книга становилась раритетом.

    Самыми интересными книгами с точки зрения инвестирования всегда были и остаются те из них, которые соответствуют следующим требованиям: уникальность (небольшое количество экземпляров, эксклюзивное оформление обложки, наличие автографов, надписей, редких иллюстраций и гравюр), хорошее состояние и возраст (хотя возраст книги не является определяющим фактором: просто старое издание — не повод для покупки). Однако всё же основными критериями выбора книги для инвестиции являются её тема и автор. Те произведения, авторами которых были всемирно известные люди, а также те издания, которые повлияли на развитие науки, литературы, искусства, изменили ход истории, взгляд человечества на вопросы мироздания, всегда будут самыми дорогими и востребованными. Вот несколько примеров книг, выставленных в последние годы на торги аукционного дома Сhristie’s: «Коронация Александра II» с уникальными иллюстрациями, раскрашенными от руки (Санкт-Петербург, 1856 год), первое издание (1859 года) книги Дарвина «Происхождение видов путём естественного отбора», альбом «Рисунки гербов городов Российской Империи» со 114 гравюрами, раскрашенными от руки, с использованием золотой краски (Санкт-Петербург, 1843 год), книга Малевича и Лисицкого «О новых системах в искусстве: статика и скорость» (Витебск, 1919 год), первая Библия на старославянском языке (Острог, 1581 год), книга Решберга и Диппинга «Народы России» в кожаной обложке с золотом и иллюстрациями, раскрашенными от руки (Париж, 1812-1813 годы, экземпляр принадлежал Александру I), книга А. Висковатого «Рисунки одежды и вооружения российских войск» с 294 уникальными гравюрами, раскрашенными от руки (Санкт-Петербург, 1841-1842 годы, экземпляр принадлежал Александру II; в мире существует только четыре экземпляра этой книги). Почти все книги были проданы в пределах 100 тыс. ф. ст.

    Согласно прогнозу французской компании Artprice, сегодня также особенно перспективны вложения в приобретение первых изданий книг ряда современных авторов, например «Хоббита» Д.Р. Толкиена.

    Инвестиции в антиквариат

    По оценкам экспертов, это длинные инвестиции и цены на них (в первую очередь, на античность) стабильно растут на 20-25% в год. Пользуется спросом старинная мебель (например, французская XVIII века), приносящая доход в среднем 8-10% годовых, а также ар-деко, фьюжн. По прогнозам, на рынке антиквариата в течение ближайших лет нас ждёт настоящая ценовая революция, которая означает десятикратный рост цен по отдельным позициям.

    До мировой рецессии конца 2000-х годов подъём рынка антикварной торговли связывался с высокими ценами на нефть и появлением большого количества свободных денег, которые надо было куда-то вкладывать. На тот период годовой оборот, например, отечественного антикварного рынка составлял около 1,5 млрд. долл. (включая зарубежные покупки наших коллекционеров). Оборот чёрного рынка по понятным причинам подсчитать трудно, но, по некоторым оценкам, он сопоставим с «белым». Российский рынок антиквариата насчитывает 5 тыс. частных дилеров, которые с разной периодичностью продают и покупают предметы русского искусства. Ряды дилеров состоят из искусствоведов, музейных работников или просто людей с художественным, историческим образованием и капиталом от 500 до 500 тыс. долл. На ступеньку выше находятся владельцы антикварных магазинов, галерей и салонов. Объективная реальность такова, что сейчас, например, в Москве с её 12-13 миллионами жителей и гостей всего около 200 зарегистрированных организаций антикварного рынка — это с учётом как крупных салонов и галерей, так и маленьких магазинчиков (для сравнения, в Лондоне с его 14 миллионами — около 2 тыс. антикварных магазинов, 40 аукционных домов). Ключевую роль в этом процессе играют аукционные дома, потому что вся политика ценообразования на рынке определяется результатами аукционных торгов. Рынок антиквариата похож на фондовый, а аукционные торги — на биржевые. Своего рода Лондонской биржей для рынка антиквариата являются Парижская антикварная биеннале и салон в Маастрихте (Голландия). Эти салоны существуют главным образом не для того, чтоб показать какие-то предметы, а для того, чтобы задать уровень цен на полгода или на год вперёд.

    Полтора миллиона за 1 год. Насколько выгодны инвестиции в памятные монеты?

    Мировые Центробанки периодически выпускают памятные монеты, которые приурочены к значимым событиям либо посвящены великим людям. Так, недавно Банком России в ознаменование 5-й годовщины воссоединения Крыма была выпущена пятирублевая монета.

    Памятные монеты могут изготавливаться из недрагоценных либо драгоценных металлов. Для их чеканки используются серебро, платина, золото и даже палладий. Монеты из драгметаллов дороже и не встречаются в обороте.

    Есть ли смысл инвестировать средства в коллекционные монеты, как их выбирать и где покупать, рассказывают эксперты.

    Какие монеты лучше покупать?

    Изготовленные из драгметаллов монеты способны сохранять свою стоимость вследствие устойчивости цен на золото и серебро — говорит доцент кафедры регулирования деятельности финансовых институтов РАНХиГС Юрий Твердохлеб. Так, за последние три года стоимость золота в долларах выросла на 20%.

    А правильно выбранные монеты дорожают еще больше. По словам эксперта рынка драгметаллов, вице-президента «Золотого монетного дома» Алексея Вязовского, на стоимость коллекционных монет влияет не только цена металла, но и уровень спроса на рынке.

    К примеру, всего за год в 2 раза выросла стоимость монеты «Святой Николай» весом полкилограмма. Ее цена увеличилась с 1,5 млн до 3 млн рублей. Британская монета из золота «Грифон» (серия «Звери Королевы») подорожала за год с 76 до 96 тыс. рублей.

    Впрочем, доцент департамента Финансового университета при российском правительстве, к.э.н. Константин Поздняков считает, что на краткосрочных периодах вложения в монеты не способны принести ощутимой доходности. Подобные инвестиции оправдывают себя на долгосрочных отрезках.

    Существует большое число факторов, которые влияют на будущую доходность монет. Это колебания мировых цен на металлы, тираж монеты, ее качество, возраст, тематика конкретного выпуска, — продолжает Константин Поздняков. Очень большую роль играет ситуация в экономике страны, уровень платежеспособного спроса. Поэтому практически нереально сделать адекватный прогноз по динамике цены конкретной коллекционной монеты, — резюмирует Поздняков.

    Стоимость монеты с высокой вероятностью будет расти, если ее выпуск посвящен событию или личности, имеющим существенную историческую либо национальную значимость. Так, Юрий Твердохлеб приводит наглядный пример. В 2020 г. была выпущена памятная монета, посвященная Владимиру Высоцкому. Ее рыночная стоимость была в несколько раз выше, чем у посвященных другим событиям монет аналогичного номинала и объема. Поэтому такое направление инвестирования представляет очевидный интерес, — подчеркивает эксперт.

    По мнению аналитика инвесткомпании «Открытие Брокер» Андрея Кочеткова, для новых выпусков монет не всегда характерна существенная премия, поскольку на рынках подобные монеты представлены довольно хорошо. Значительно более высок спрос на выпущенные в далеком прошлом монеты, а особенно — на представляющие историческую ценность. Именно такие монеты обладают наиболее существенной премией.

    А вот по новым монетам России и др. стран прогнозировать получение прибыли достаточно сложно. Обычно прибыль возникает достаточно случайно, вследствие интереса отдельных коллекционеров. Однако чтобы преуспеть в получении такой прибыли, нужно постоянно принимать участие в жизни сообщества коллекционеров. Обычным же гражданам проще вкладывать средства в монеты, не облагаемые налогом, — подчеркивает Андрей Кочетков.

    По словам Алексея Вязовского, лучше приобретать коллекционные монеты из драгметаллов. Самым распространенным металлом является золото, и оно как раз постоянно дорожает. Так, за последние 100 лет унция золота «потяжелела» с $19 до $1300.

    Где покупать коллекционные монеты?

    Приобретать памятные монеты можно и на первичном, и на вторичном рынке. Новые монеты продаются в банках или специальных монетных бутиках. С рук их можно купить у коллекционеров, продаются они также на аукционах, нумизматическими и антикварными магазинами.

    По словам Позднякова, особо ценные монеты трудно купить в банках обычным покупателям, поскольку они редко доходят до прилавка.

    При этом в небольших и средних банках иногда можно найти довольно интересные монеты, которые здесь раскупаются не так быстро, как в крупных финансовых организациях. Поэтому Юрий Твердохлеб советует присмотреться именно к такому варианту поиска коллекционных монет.

    Брокеры бинарных опционов на русском языке:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место по надежности! Лучший выбор для новичков.

    • ФинМакс
      ФинМакс

      3 место! Хороший выбор для опытных трейдеров.

    Добавить комментарий