Американский, европейский и азиатский опционы понятия и отличия

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по надежности! Лучший выбор для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Хороший выбор для опытных трейдеров.

Тема: Чем отличается европейский опцион от американского?

Подписаться на тему?
Опции темы
Поиск по теме

Чем отличается европейский опцион от американского?
Какой тип опционов пользуется большей популярностью?

Последний раз редактировалось SamVit; 27.02.2020 в 21:31 .

Сообщений: 6,526 Деньги за посты 94313 RUB (Подробнее) Поставила лайков: 4,527 Получено лайков: 4,705
в 3,328 сообщениях 72%

Американский опцион дает возможность исполнить право покупки или продажи актива в любой момент до срока экспирации, а европейский только в сам срок экспирации. В этом и заключается разница, если вы возьмете европейский опцион, то не сможете закрыть его досрочно, до срока экспирации, а американский сможете.

Конечно на бирже чаще используется американский опцион, потому что он не накладывает никаких ограничений и позволяет практиковать сразу две стратегии: и разработанные для американских опционов, и разработанные для европейских. Соответственно европейские опционы создают определенные барьеры. Если до срока экспирации возникла ситуация, что нужно срочно закрыть позицию, то придется её каким-то образом хеджировать.

В тоже время европейские опционы часто заключают вне биржи, между двумя трейдерами напрямую. В таком случае прописываются жесткие условия соглашения, которые каждая сторона должна выполнить. В таком случае не может быть каких-то вариантов для манипуляций.

В общем, каждый инструмент по своему хорош и применяется в разных областях. В обоих случаях есть как преимущества, так и недостатки. Если ваша цель — спекуляции, тогда лучше торговать американскими опционами, а если нужна реальная поставка актива и заключается реальная сделка, тогда лучше европейский вариант.

Сообщений: 305 Деньги за посты 32030 RUB (Подробнее) Поставила лайков: 502 Получено лайков: 309
в 189 сообщениях 101%

Американский опцион дает возможность исполнить право покупки или продажи актива в любой момент до срока экспирации, а европейский только в сам срок экспирации. В этом и заключается разница, если вы возьмете европейский опцион, то не сможете закрыть его досрочно, до срока экспирации, а американский сможете.

Конечно на бирже чаще используется американский опцион, потому что он не накладывает никаких ограничений и позволяет практиковать сразу две стратегии: и разработанные для американских опционов, и разработанные для европейских. Соответственно европейские опционы создают определенные барьеры. Если до срока экспирации возникла ситуация, что нужно срочно закрыть позицию, то придется её каким-то образом хеджировать.

В тоже время европейские опционы часто заключают вне биржи, между двумя трейдерами напрямую. В таком случае прописываются жесткие условия соглашения, которые каждая сторона должна выполнить. В таком случае не может быть каких-то вариантов для манипуляций.

В общем, каждый инструмент по своему хорош и применяется в разных областях. В обоих случаях есть как преимущества, так и недостатки. Если ваша цель — спекуляции, тогда лучше торговать американскими опционами, а если нужна реальная поставка актива и заключается реальная сделка, тогда лучше европейский вариант.

Чем отличается европейский опцион от американского?

Прежде чем ознакомиться с различиями между европейским опционом и американским нужно чётко понимать, что вообще из себя представляет опцион и значение определения — экспирация, перейдя по ссылке это можно сделать.

Европейские же опционы наибольшее распространение получили при заключении вне биржевых сделок, в качестве примера можно привести заключение сделки непосредственно между двумя инвесторами. Жесткие условия, которые оговорены заранее и которые учитывают интересы обеих сторон в таком случае европейские опционы делают болеее привлекательными.

Сообщений: 12,493 Деньги за посты 465928 RUB (Подробнее) Поставил лайков: 6,938 Получено лайков: 11,186
в 4,625 сообщениях 90%

Чем отличается европейский опцион от американского?

Прежде чем ознакомиться с различиями между европейским опционом и американским нужно чётко понимать, что вообще из себя представляет опцион и значение определения — экспирация, перейдя по ссылке это можно сделать.

Опционы являются очень интересным инструментом, который позволяет создавать обилие различных стратегий. Опцион — это дериватив, в основе которого лежит базовый актив. Он дает право (но не обязанность) для покупателя купить или продать актив. Как это?

  • Если мы покупаем Call опцион, то имеем право купить актив в будущем по оговоренной цене.
  • Если покупаем Put опцион, то имеем право продать актив по оговоренной цене.

Имеем право — это ключевое словосочетание. Мы это право можем и не использовать, а можем использовать, все зависит от движения котировок.
Соответственно если мы продаем Call опцион, тогда мы обязаны продать актив, но только в том случае, если этого захочет покупатель. Аналогично с Put опционом.

Однако есть еще один параметр, который может меняться. У опциона есть так называемая дата экспирации — это дата, когда контракт должен быть закрыт. Например, через 3 месяца. Через 3 месяца сделка должна быть совершена в обязательном порядке. Но можно ли её закрыть раньше? Через месяц например. Это уже зависит от типа опциона.

  • Американский опцион дает право покупателю дериватива закрыть сделку раньше, до срока экпирации.
  • А вот европейский опцион не дает такой возможности. Сделка может быть закрыта только в момент экспирации.

Собственно, в этом и заключается главное отличие. Например, купили вы Call опцион на акции Apple по цене $300 с датой экспирации через 3 месяца. И через месяц они выросли до $500. Вы считаете, что дальше роста не будет и начнется падение. Если вы взяли американский опцион, то смогли бы закрыть сделку по $500 и получить прибыль. А вот если он европейский, то вам придется ждать 3 месяца, а за это время цена может снова упасть до $300 и тогда вы ничего не заработаете.
В случае с европейским можно конечно использовать какой-то хедж, например открыть параллельно Put опцион по $500. В таком случае если цена пойдет выше, вы не будете использовать право продажи по $500, а если пойдет ниже, то исполните оба опциона. То есть купите за $300 и продадите за $500.

Считается, что американские опционы больше используются на биржах, то есть для спекуляций, а европейские за пределами бирж, то есть для заключения реальных сделок, в которых вероятность изменения ранее оговоренных условий нужно свести к минимуму.

Сообщений: 6,160 Деньги за посты 484926 RUB (Подробнее) Поставил лайков: 2,761 Получено лайков: 10,303
в 3,358 сообщениях 167%

Опционы являются очень интересным инструментом, который позволяет создавать обилие различных стратегий. Опцион — это дериватив, в основе которого лежит базовый актив. Он дает право (но не обязанность) для покупателя купить или продать актив. Как это?

  • Если мы покупаем Call опцион, то имеем право купить актив в будущем по оговоренной цене.
  • Если покупаем Put опцион, то имеем право продать актив по оговоренной цене.

Имеем право — это ключевое словосочетание. Мы это право можем и не использовать, а можем использовать, все зависит от движения котировок.
Соответственно если мы продаем Call опцион, тогда мы обязаны продать актив, но только в том случае, если этого захочет покупатель. Аналогично с Put опционом.

Однако есть еще один параметр, который может меняться. У опциона есть так называемая дата экспирации — это дата, когда контракт должен быть закрыт. Например, через 3 месяца. Через 3 месяца сделка должна быть совершена в обязательном порядке. Но можно ли её закрыть раньше? Через месяц например. Это уже зависит от типа опциона.

  • Американский опцион дает право покупателю дериватива закрыть сделку раньше, до срока экпирации.
  • А вот европейский опцион не дает такой возможности. Сделка может быть закрыта только в момент экспирации.

Собственно, в этом и заключается главное отличие. Например, купили вы Call опцион на акции Apple по цене $300 с датой экспирации через 3 месяца. И через месяц они выросли до $500. Вы считаете, что дальше роста не будет и начнется падение. Если вы взяли американский опцион, то смогли бы закрыть сделку по $500 и получить прибыль. А вот если он европейский, то вам придется ждать 3 месяца, а за это время цена может снова упасть до $300 и тогда вы ничего не заработаете.
В случае с европейским можно конечно использовать какой-то хедж, например открыть параллельно Put опцион по $500. В таком случае если цена пойдет выше, вы не будете использовать право продажи по $500, а если пойдет ниже, то исполните оба опциона. То есть купите за $300 и продадите за $500.

Считается, что американские опционы больше используются на биржах, то есть для спекуляций, а европейские за пределами бирж, то есть для заключения реальных сделок, в которых вероятность изменения ранее оговоренных условий нужно свести к минимуму.

Чем отличается европейский опцион от американского?


Изначально оговорюсь, что в данном посте будут разного рода слова, которые употребляются тогда, когда речь заходит об опционах, но всю тематику мы здесь рассматривать не будем, а потому рекомендую ознакомиться со статьями:

  • Что такое ванильный опцион?
  • Что такое экспирация?

Теперь, когда вы уже изучили «базу», перейдем к классификации опционов, она может быть довольно разной:

В данном случае нас интересует виды опционов по стилю, а именно:

  • американские опционы;
  • европейские опционы.

В чем же между ними разница? На самом деле все довольно просто:

  • американский опцион можно закрыть (исполнить) до наступления срока экспирации;
  • европейский опцион исполняется только в дату экспирации.

Вот и вся разница!

Самые надежные платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по надежности! Лучший выбор для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Хороший выбор для опытных трейдеров.

Понятное дело, что для биржевых спекулянтов и мелких игроков более предпочтителен первый, американский вариант, поскольку он уменьшает разного рода риски, а потому зачастую в биржевой торговле используются именно американские опционы. Стоит отметить, что такой подход больше выгоден покупателям, а не продавцам опционов.

Европейские опционы чаще всего встречаются в реальной жизни, когда контракты заключаются непосредственно между сторонами, а не через биржу. По сути жесткие условия в такого рода опционах являются дополнительной гарантией для всех сторон, в общем это более выгодный инструмент для продавцов.

Сообщений: 7,552 Деньги за посты 587422 RUB (Подробнее) Поставил лайков: 11,761 Получено лайков: 17,617
в 5,366 сообщениях 233%

Чем отличается европейский опцион от американского?


Изначально оговорюсь, что в данном посте будут разного рода слова, которые употребляются тогда, когда речь заходит об опционах, но всю тематику мы здесь рассматривать не будем, а потому рекомендую ознакомиться со статьями:

  • Что такое ванильный опцион?
  • Что такое экспирация?

Теперь, когда вы уже изучили «базу», перейдем к классификации опционов, она может быть довольно разной:

В данном случае нас интересует виды опционов по стилю, а именно:

  • американские опционы;
  • европейские опционы.

В чем же между ними разница? На самом деле все довольно просто:

  • американский опцион можно закрыть (исполнить) до наступления срока экспирации;
  • европейский опцион исполняется только в дату экспирации.

Вот и вся разница!

Понятное дело, что для биржевых спекулянтов и мелких игроков более предпочтителен первый, американский вариант, поскольку он уменьшает разного рода риски, а потому зачастую в биржевой торговле используются именно американские опционы. Стоит отметить, что такой подход больше выгоден покупателям, а не продавцам опционов.

Европейские опционы чаще всего встречаются в реальной жизни, когда контракты заключаются непосредственно между сторонами, а не через биржу. По сути жесткие условия в такого рода опционах являются дополнительной гарантией для всех сторон, в общем это более выгодный инструмент для продавцов.

И американский и европейский тип опционов относятся к традиционному типу и представляют из себя реальные контракты.
Отличие
Американский вид опциона имеет гибкий срок для исполнения. Дата контракта, срок исполнения и условия оговорены и в этот период можно произвести действие с активом.
Европейский вид имеет конкретную дату исполнения по оговоренной цене и действию. Ни раньше ни позже срока совершать действия нельзя, запрещено. Наказывается штрафом.
Оба стиля имеют место быть и используются, так как подходят тому или иному рынку участников.
Американский как правило чаще на биржах в ходу, у него шире спектр возможностей для участников торгов и для реализации стратегий инвесторами.
Европейский как и азиатский больше в ходу при заключении сделок вне биржи, например между двумя инвесторами. Внебиржевой хорош тем, что имеет жесткий спектр условий, нет ежедневных пересмотров договоров и их переоценки. Удобнее и надежнее двум деловым партнерам.
Гибкости все равно не хватает и американский имеет дополнительные опционы — квазиамериканский, среднеатлантичексий и бермудский. Сложно подобрать условия, чтобы они устраивали в полной мере всех участников биржевой торговли.
Популярнее американский так как основная масса участников им пользуется и его разновидностями.

Опционы — что это такое?

Опцион — это договор, по которому покупатель опциона (потенциальный покупатель или потенциальный продавец базового актива — товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.

Опцион — это один из производных финансовых инструментов (дериватив). Различают опционы на продажу (пут-опцион), на покупку (колл-опцион) и двусторонние опционы (double option). Опционы и фьючерсы во многом сходные финансовые инструменты, но имеют некоторые принципиальные отличия.

История опционов

Опционы на товары и акции используются уже несколько столетий. В 1630-х годах во время тюльпаномании использовались фьючерсы и товарные опционы (покупатель получал право на покупку или продажу луковиц в будущем по заранее определённой цене). Опционы дали возможность выйти на рынок тюльпанов тем, у кого не хватало денег на покупку даже одной луковицы.

В 1820-е годы на Лондонской фондовой бирже появились опционы на акции.

В 60-х годах в США уже существовал внебиржевой рынок опционов на товары и акции. Биржевая торговля опционами на американские акции началась в 1973 году, когда была основана Чикагская биржа опционов (CBOE).

К началу 1990-х годов на внебиржевых рынках производных инструментов сформировался широкий спектр опционов, способный удовлетворить разнообразные финансовые потребности.

Ведущей площадкой по торговле опционами в России на сегодняшний день является Срочный рынок Московской Биржи.

Виды опционов

Наиболее распространены опционы двух видов: американский и европейский.

Американский опцион может быть погашен в любой день до истечения срока опциона. То есть, для такого опциона задаётся период, в течение которого покупатель может исполнить данный опцион.

Пример — американский опцион колл на покупку:

Европейский опцион, в отличие от американского, может быть погашен только в указанную дату (дата истечения срока, дата исполнения, дата погашения опциона).

Европейский опцион обычно торгуется с дисконтом по отношению к сопоставимому американскому опциону. Так происходит потому, что американские опционы дают инвесторам больше возможностей для их исполнения.

Европейские опционы обычно торгуются на внебиржевом рынке (OTC), в то время как американские опционы обычно стандартизированы и торгуются на биржах. Покупатель европейского опциона, который не хочет ждать срока погашения, чтобы выполнить его, может продать опцион и тем самым закрыть позицию.

Сами названия опционов «американский» и «европейский» не имеют никакого отношения к географическому местоположению!

Типы опционов

Опцион может быть на покупку или на продажу базового актива.

Опцион колл — это опцион на покупку. Предоставляет покупателю опциона право купить базовый актив по фиксированной цене.

Опцион пут — это опцион на продажу. Предоставляет покупателю опциона право продать базовый актив по фиксированной цене.

Соответственно, возможны четыре вида сделок с опционами:

  1. купить Опцион колл;
  2. выписать (продать) Опцион колл;
  3. купить Опцион пут;
  4. выписать (продать) Опцион пут.

Что такое опционы европейского типа: особенности, типы и основные отличия

Производные финансовые инструменты уже довольно давно стали использоваться в трейдинге, но о бинарных опционах инвесторы узнали только в 80-х годах прошлого столетия. Изначально опционные контракты использовались во внебиржевой торговле.

Нужно понимать, что бинарный и классический опцион – это кардинально разные инструменты. Стандартным опционном контрактом является отсроченная покупка или продажа финансового актива. Приобретение опциона дает инвестору право совершить торговую операцию в дальнейшем на тех условиях, которые были прописаны в контракте.

Сегодня на биржах торгуются опционы европейского типа и американские контракты. Официальный статус за этим производным финансовым инструментом был закреплен в 2008 году Чикагской биржей. В Европе опционы торгуются в несколько видоизмененном формате.

Особенности европейского опциона

Главная особенность – расчет торговой операции осуществляется в момент исполнения контракта. Срок окончания действия договора принято называть экспирацией. Европейские опционы характеризуются фиксированным исполнением.

До окончания срока действия контракта, инвестор пассивно наблюдает за происходящим. Никак повлиять на ситуацию инвестор не может. Впрочем, можно задействовать стратегию хеджирования. Это позволит компенсировать убытки, если сделка оказалась проигрышной.

Новичкам следует освоить способы страхования своих позиций. В обязательном порядке нужно соблюдать правила управления капиталом. Это тоже позволит снизить вероятный убыток.

Типы европейских опционов

Подробно рассмотрим виды торговых операций с европейскими контрактами.

Европейский опцион Колл предоставляет возможность в дальнейшем приобрести финансовый актив по предварительно согласованной цене. Трейдеру нужно оплатить фиксированный комиссионный сбор. Инвестор автоматически становится держателем опциона.

Контракты этого типа приобретаются, когда есть уверенность в росте котировок финансового актива. Рассмотрим наглядный пример. В сделке оговорена цена в размере 100$. Предположим, что до окончания срока исполнения она возросла до 300$. Это означает, что трейдер получит существенный профит.

Чтобы заработать на бинарном опционе Call, нужно чтобы стоимость сдвинулась в сторону роста хотя бы на 1 пункт. Это позволит получить фиксированный профит, который преимущественно составляет 80% от суммы инвестированных в сделку средств.

Европейский опцион Пут – аналогичный инструмент, разница заключается лишь в том, что он ориентирован на продажу актива. Для получения прибыли, следите за динамикой ценового движения, при необходимости, используйте метод хеджирования.

Предположим, что по условиям контракта инвестор может продать актив по 100$. Реальная цена на момент исполнения опускается до 10$. Трейдер прогнозировал падение стоимости, поэтому получает прибыль.

Если упростить, то инвестор зарабатывает деньги на том, что правильно прогнозирует снижение стоимости базового актива. Даже падения на 1 пункт будет предостаточно.

Put-call

При определенных обстоятельствах самым выгодным решением станет одновременная покупка опционов Put и Call. Торговые операции заключаются в один момент, но имеют разную направленность. Активы используются также одинаковые. Эта стратегия торговли называется «Двойная игра».

Однако в использовании этой системы есть смысл при условии, что присутствует ярко выраженная цикличность волатильности торгуемого актива.

В период консолидации, когда стоимость немного изменяется, но все равно находится рядом с определенным значением, нужно покупать сразу два опциона разной направленности. Крайне необходимо спрогнозировать движение котировок актива, чтобы в середине произошел всплеск рыночной активности. Направление не имеет значения. Инвестор сможет заработать на одной из сделок, компенсируя все убытки, при этом получит прибыль.

Когда активное рыночное движение подходит к завершению, а котировки готовятся к переходу в фазу бокового движения, продавайте опционы. Необходимо, чтобы до экспирации цена не вышла за границы диапазона, который ограничен уплаченными комиссионными издержками.

Сегодня стратегия торговли «Двойная игра» используется крайне редко. Однако это не значит, что от системы нужно отказаться. Можно неплохо зарабатывать на активах с корреляцией. Это также эффективный способ хеджирования риска.

Зачем торговать опционами?

Торговля опционными контрактами – это один из видов спекулятивной деятельности. Данный производный финансовый инструмент обладает фиксированной прибыльностью и убытком, что делает его намного эффективней всех альтернативных способов online-трейдинга.

В последние пять лет инвесторы активно используют бинарные опционы. Средняя доходность таких контрактов – 80%. Инвесторы могут заключать сделки с минутной экспирацией. Безусловно, это выгодно.

Чем американский опцион отличается от европейского

Американский опцион отличается от европейского тем, что инвестор может закрыть его в любой момент.

Срок реализации

Если речь идет об американских контрактах, то здесь срок исполнения определяется произвольно в рамках выбранной экспирации. Однако за столь дополнительную опцию приходится доплачивать. Брокеры устанавливают более высокие комиссии.

Вид опционов

Классификация американских контрактов осуществляется по такому же принципу, как и в случае с европейскими. Есть опционы, ориентированные на рост и падение стоимости базового финансового актива. Это основной критерий для разделения на виды.

Брокеры бинарных опционов на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по надежности! Лучший выбор для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Хороший выбор для опытных трейдеров.

Добавить комментарий