Модели поведения трейдеров на валютном рынке

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по надежности! Лучший выбор для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Хороший выбор для опытных трейдеров.

Как можно использовать стадные инстинкты в торговле?

Мы уже обсуждали множество типов стратегий на форекс: высокочастотную торговлю, арбитраж, скользящие средние, теорию циклов, возврат цены к среднему, трендовые системы и пробойные. Но есть еще несколько типов ТС, о которых мы поговорить пока не успели. И один из этих типов – системы, построенные на психологии трейдеров и инвесторов.

Трудно не думать о рынке, как о человеке: его настроение может измениться с раздражительного на беспричинно радостное, потом он может поспешно среагировать на что-то и все поменять на следующий день. Но может ли психология действительно помочь нам понять финансовые рынки? Теоретики по поведенческим финансам считают, что да. Эта область исследований утверждает, что люди далеко не так рациональны, как описывает традиционная теория финансов. Итак, давайте разбираться.

Психология и рыночная эффективность

Идея, что психология движет рынком, идет вразрез с установленной теорией, согласно которой рынки являются эффективными. Сторонники гипотезы эффективного рынка говорят, что любая новая информация быстро попадает в цены рынка через процесс арбитража.

Специалисты по поведению объясняют, что иррациональное поведение – это не аномалия, а обычное дело. В самом деле — исследователи смогли воспроизвести поведение рынка, используя очень простые эксперименты.

Вот один из экспериментов: предложить кому-нибудь выбор между тем, чтобы получить $50 и получить возможность бросить монетку и выиграть $100 или не выиграть ничего. Скорее всего, человек выберет $50. И наоборот, если предложить выбор между потерей $50 и возможностью потерять $100 или ничего не потерять, то человек, вероятно, захочет бросить монетку. Возможность бросить монетку присутствует в обоих сценариях, но люди пойдут на это, чтобы спасти себя от убытков, хотя могут потерять еще больше. Люди склонны считать, что возможность отыграть потери более важна, чем возможность получить больший выигрыш.

Приоритет избегания потерь справедлив и для трейдеров. Просто подумайте о том, насколько популярны различные сетки и мартингейлы. Независимо от того, насколько низко упала цена, трейдеры верят, что она, в конечном итоге, снова вырастет, и все равно держат убыточные позиции вплоть до маржин колла.

Стадный инстинкт объясняет, почему люди склонны подражать другим. Когда рынок движется вверх или вниз, трейдеры считают, что другие знают больше или обладают более подробной информацией. Следствием является то, что трейдеры чувствуют сильное желание делать то, что делают другие.

Поведенческие финансы также обнаружили, что трейдеры склонны придавать слишком большое значение суждениям, полученным из маленькой выборки данных или из отдельных источников. Например, известно, что если аналитик выбирает выигрышные акции, то трейдеры приписывают это навыкам, а не удаче.

С другой стороны, убеждения трейдеров не так легко поколебать. В конце 1990-х годов долгосрочных трейдеров охватила вера, что любое внезапное падение на рынке – хорошее время для покупки. Более того, эта точка зрения все еще царит. Трейдеры часто слишком уверены в своих суждениях и имеют склонность бросаться на единственную «говорящую» деталь, а не прислушиваться к более очевидному среднему.

Почему люди так плохо себя ведут со своими деньгами?

В процессе принятия решений люди в качестве факторов используют факты, но они совершают действия под влиянием эмоций. Даже если вам кажется, что вы работаете с холодной головой – вы ошибаетесь. Не существует волшебной кнопки, которая даже на непродолжительное время могла бы полностью отключить эмоциональную составляющую.

Самые надежные платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по надежности! Лучший выбор для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Хороший выбор для опытных трейдеров.

В мире статистики существуют классификации для разных типов переменных. Это правила, которые направляют исследование и торговые решения. Они относятся к тому, как мы анализируем модели и проводим стресс-тесты для достижения статистически значимых результатов, и как мы, в конечном счете, принимаем решения. Эти переменные являются процедурными, и они в высшей степени контролируемые.

Представьте, что вас доставили в полицейский участок для дачи свидетельских показаний. Полицейские будут проводить опрос согласно своей процедуре. Вы будете смотреть на реальных подозреваемых? Вам покажут фотографии? Если да, то фотографии покажут по одной? Или по шесть штук сразу? В это время офицер будет заглядывать через ваше плечо? Какого пола, расы и возраста будет офицер по отношению к свидетелю? Или по отношению к подозреваемым? Это выбор, который нужно сделать при проведении конкретной процедуры.

А теперь представьте свое психическое состояние, когда вы сидите в полицейском участке. Как ваш психический и эмоциональный статус может меняться в зависимости от характера преступления? Что, если при преступлении было использовано оружие, вы сосредоточитесь на оружии или на нападавшем? Насколько уверенно вы будете отвечать на вопросы, если преступление произошло час назад или же день назад, или неделю назад? Если оно произошло по соседству или далеко от вашего дома? Вы с большей или меньшей степенью вероятности укажете на фотографию, соответствующую вашей расе или полу? Люди с татуировками – это злоумышленники или творческие личности?

Все это — «контекстные переменные», поскольку они относятся к вам и к контексту, окружающему ваш индивидуальный процесс принятия решений, в нашем случае – к вашей способности предоставить достоверные свидетельские показания.

Между системными и контекстными переменными есть связь, они не являются полностью независимыми друг от друга. Например, оптимизация системных переменных путем внедрения процедур, которые уменьшают беспокойство свидетеля и период времени между преступлением и выяснением обстоятельств, может помочь стабилизировать другие волатильные контекстные переменные, что приведет к более точным показаниям очевидцев.

Торговля во многом работает таким же образом. Мы постоянно стремимся исследовать новые методы, интегрируя идеи, где это уместно, и вводя в рабочую систему переменные, которые показывают сильную статистическую значимость. И мы знаем, что если добьемся успеха, то, скорее всего, по другим волатильным контекстным переменным получим эффект подавления. Простыми словами — если мы разрабатываем систему, которая обеспечивает стабильность и рост, и при этом стараемся максимально подавить влияние контекстных переменных, то такой системе будет проще следовать, а вероятность неверных решений из-за эмоций и денежных потерь в связи с этим будет сведена к минимуму.

К сожалению, в большинстве случаев на влияние контекстных переменных при разработке торговых систем закрывают глаза. Средний трейдер получает значительно худшие результаты, чем инвестор, который придерживается простой стратегии «купить и держать». Большая часть этого разрыва результатов объясняется именно поведенческими недостатками (они же — контекстные переменные). Очень многие инвесторы, которыми завладели страх и жадность, покупают задорого и продают задешево.

Поэтому, несмотря на хорошие, аккуратные теории, инструменты часто торгуются по необоснованным ценам, трейдеры принимают иррациональные решения, а вы затрудняетесь найти человека, который имеет такой желанный и такой разрекламированный доход с 60% годовых каждый год, как по расписанию.

Так что все это означает для нас? Это означает, что, когда трейдеры принимают решения, эмоции и психология играют большую роль и иногда заставляют их вести себя непредсказуемо или иррационально. Это не означает, что теории не имеют значения — их принципы работают. Но далеко не всегда. А раз люди чаще ведут себя, как идиоты, на этом просто необходимо зарабатывать. Осталось только понять – как.

Как можно использовать знания о поведенческих финансах на практике?

Итак, помогут ли эти идеи получать прибыль? В конце концов — нехватка рациональности должна предоставить много прибыльных возможностей для умных людей. Однако на практике мало кто использует поведенческие финансы в своих торговых стратегиях. Влияние поведенческих финансов, по-прежнему, чаще исследуют в научных кругах, чем при практическом управлении денежными средствами.

Несмотря на то, что поведенческие финансы указывают на многочисленные отклонения от рациональности, они предлагают мало решений, которые делают деньги из рыночных страстей. Роберт Шиллер (Robert Shiller), автор книги «Иррациональное изобилие» (Irrational Exuberance, 2000 год), выявил, что в конце 1990-х годов американский рынок акций был в центре пузыря. Но он не мог сказать, когда тот лопнет. Точно так же на падении рынка специалисты по поведению человека не смогут нам сказать, когда рынок достигнет дна. Однако они могут описать, как это, вероятно, будет выглядеть.

Специалисты по поведению человека до сих пор не придумали вразумительной модели, которая в действительности прогнозирует будущее, а не просто задним числом объясняет, что рынок сделал в прошлом. Главный урок состоит в том, что теория не говорит людям, как получить прибыль. Вместо этого, она говорит, что психология влияет на то, что рыночные цены отклоняются от нормы с течением длительного времени.

Поведенческие финансы не предлагают инвестиционных чудес, но, возможно, они помогут научиться следить за своими действиями, что, в свою очередь, поможет избежать ошибок, которые уменьшают личное благосостояние.

Различия между теоретическими и поведенческими финансами лучше смотреть так: теория это основа, от которой можно отталкиваться при совершенствовании понимания предмета исследования, а поведенческие аспекты — это напоминание о том, что теория не всегда работает так, как ожидалось. Соответственно, хорошее знание обеих точек зрения может помочь вам принимать лучшие решения.

Идея, что финансовые рынки являются эффективными, – один из основных принципов современной теории портфеля. Этот принцип, отстаиваемый в теории эффективного рынка, предполагает, что в любой момент времени цены полностью отражают всю имеющуюся информацию о конкретном рынке. Поскольку все участники рынка знают одинаковую информацию, то ни у кого не будет преимущества в прогнозировании доходности, потому что ни у кого нет доступа к информации, недоступной остальным. На эффективных рынках цены становятся непредсказуемыми, следовательно, паттерны не прослеживаются, что полностью отрицает любой плановый подход к торговле. С другой стороны, исследования в области поведенческих финансов, которые изучают влияние психологии инвесторов на курсы, выявляют некоторые предсказуемые паттерны на рынках.

В теории вся информация распространяется одинаково. На самом деле, если бы это было правдой, то инсайдерская торговля не существовала бы, никогда бы не случались неожиданные банкротства. Не было бы необходимости в законе Сарбейнса-Оксли (Sarbanes-Oxley Act, 2002 год), который был предназначен для движения рынков в сторону более высоких уровней эффективности. И давайте не будем забывать, что личные предпочтения и личные способности также играют некоторую роль. Очевидно, что существует разрыв между теорией и реальностью.

Теоретически все принимают рациональные решения. Конечно, если бы все было рационально, не было бы спекуляций, пузырей и иррационального изобилия. Никто не покупал бы, когда цена высокая, и не продавал бы в панике, когда цена падает. Не принимая во внимание теорию, мы все знаем, что спекуляции есть, что пузыри растут и лопаются.

Цикл хайпа

В 1995 году консалтинговая компания Gartner ввела так называемый «цикл хайпа», или кривую зрелости технологий.

С тех пор Gartner регулярно публикует график зрелости технологий, на котором отмечает, в какой фазе сейчас находится то или иное новшество. За этими публикациями пристально следят инвесторы, чтобы понимать, когда и во что инвестировать.

Это — типичное развитие хайпа не только для технологий, но и для любых событий на рынках. Фактически реакцию на любую новость можно поместить в такой паттерн. Переименуем стадии с первого изображения применительно к рынку.

Понятно, что модель идеализированная. В действительности конфигурация может иметь различия (как, собственно, и для родительского цикла для технологий), но главное остается — последовательность стадий, выражающаяся в изменении цены.

Посмотрим на работу в реальности. Цикл хайпа для годовых данных по ВВП США, вышедших 30 января 2020 года:

В данном случае график хорошо соответствует модели, так как новость сильная и перетягивает одеяло на себя. В целом на рынках происходит одновременно много событий, и циклы хайпа могут накладываться и влиять друг на друга, выражаясь, в конечном счете, в цене.

Пример долгосрочного цикла хайпа — пики на биткойне. Но там они прямым образом могут называться хайпами. График биткойна — это прямое связующее звено между графиками финансовых рынков и родительским циклом хайпа для технологии:

На рынке, где мы можем входить в продажи, кажется неплохой идеей продавать на откате в расчете на нижнюю точку разочарования. Кстати, для новостей, вызывающих падение рынка, то же самое применимо в перевернутом виде, когда интересны будут покупки на откатах.

Впрочем, паттерн является интуитивным, и, наверняка, многие из вас приходили к нему самостоятельно. Я лично встречал нескольких трейдеров, торгующих эту модель (правда, они не знали, что это именно она).

Отношение открытых позиций трейдеров

Как вы уже, наверняка, поняли, трейдеры и инвесторы (даже профессиональные) при торговле на рынках часто ошибаются и идут на поводу у своих эмоций. Поэтому еще одной совершенно логичной идеей было бы использовать их ошибки в наших целях. На таком принципе построена стратегия Supremacy, рассмотренная ранее на страницах блога. Также можно посмотреть и индикатор Кайман, который позволяет отслеживать настроения трейдеров прямо в терминале.

Некоторые считают, что, если входить против толпы, — это всегда даст результат, ведь толпа же постоянно ошибается. Толпа действительно теряет деньги в долгосрочном периоде времени. Но вовсе не потому, что постоянно неправильно прогнозирует тренд. Большинство его определяет верно, так как это совсем нетрудно.

Наблюдение за открытыми позициями розничных трейдеров, когда цена подходит к значимым уровням поддержки/сопротивления, линиям тренда, перед важными новостями, — все это позволит заглянуть за кулисы розничного рынка и понять, какие эмоции скрываются в голове среднестатистического валютного спекулянта.

Существует довольно много инструментов для анализа открытых позиций трейдеров. У многих крупных брокеров есть своя собственная таблица. Вполне неплохой инструмент вы можете найти на страницах родного блога. Этот индикатор хорош тем, что в нем собраны позиции сразу из восьми источников, что вполне достаточно для анализа. Кстати, в ближайшем будущем под этот инструмент я напишу очередной урок по mql, – мы будем парсить и анализировать все эти данные в советнике, собирать статистику и, в конечном итоге, возможно, соберем прибыльного робота. Также на форуме уже есть советник, работающий по этому принципу – Supremacy.

Безусловно, мы все слышали, что более 90% людей теряют на валютном рынке деньги. Но, как мы уже говорили, это совсем не значит, что в любой отдельно взятый период времени более 90% трейдеров неправильно прогнозирует движение рынка. Согласно простому исследованию, которое я приводил в начале статьи, проблема тут в другом. Психология человека такова, что он, с большей вероятностью, возьмет гарантированный профит и будет до последнего тянуть с закрытием убыточной сделки. По статистике — средняя прибыль трейдеров на паре EURUSD составляет 48 пунктов, а средняя потеря — 83 пункта. Это разница почти в 70%, и она является критической.

Таким образом, трейдеры форекс теряют больше денег на неприбыльных сделках, чем зарабатывают на прибыльных. Обычный розничный трейдер крайне дерганый, плохо дисциплинирован — он не умеет работать с рисками и деньгами. Отсюда типичный парадокс – большинство неплохо прогнозирует движение цены (линию тренда нарисовать не так уж и сложно), но не умеет зарабатывать на этом.

Также не забывайте, что это данные по розничному рынку Форекс. Обычный розничный трейдер, как правило, много скачет и редко держит позицию открытой более 2-х дней, что следует учитывать при анализе его сделок. Принимайте во внимание и тот факт, что весь розничный форекс — это менее 15% от общего объема валютного рынка, крохотная ниша. Поэтому используйте такие данные, как еще один рыночный индикатор, что позволит вам получить очередной намек относительно рыночного движения.

Обращайте особое внимание на сильные перекосы. Если вы видите перекупленность или перепроданность по определенной валютной паре в 80% и более — это может указывать на разворот. Ищите граничные, полярные значения, несоответствия, рыночные «уязвимости», что подтверждают различные корреляции.

На самом деле данных для анализа этого подхода довольно мало, а историю изменения соотношения позиций хотя бы для одной из валютных пар найти непросто. Но я совершенно уверен, что из этой идеи можно построить прибыльную ТС, достаточно только собрать эти данные, и тщательно протестировать стратегию на достаточном их количестве. Чтобы убедиться в целесообразности дальнейших исследований, достаточно взглянуть на первый попавшийся график с отметкой зон, где соотношение открытых позиций превышает уровни 30/70:

Итак, при беглой оценке у нас получилось 8 убыточных сделок и 5 прибыльных. Общий убыток составил 220 пунктов, общая прибыль – 486 пунктов и чистая прибыль – 266 пунктов.

Как видите, лучше всего отрабатывают именно уровни свыше 80%. Если бы мы брали только сделки, где дисбаланс был выше этого уровня, — у нас бы не было ни одной убыточной сделки, прибыль была бы 486 пунктов, а максимальная просадка в одной из открытых позиций составила бы всего 25 пунктов. Тогда можно было бы спокойно работать со стопом в 50 пунктов, что при начальном депозите в 1000$ и торговле с риском 3% на сделку принесло бы нам 324 доллара прибыли или 32,4% по одной валютной паре с просадкой в 1,5% буквально за полтора месяца! Конечно, в реальности картина может быть (и будет) не такой радужной, но подобный результат свидетельствует об определенном потенциале этого подхода.

Для развития этой идеи и превращения ее в потенциально прибыльную стратегию следует накопить статистику хотя бы за год по всем доступным валютным парам и всем брокерам. Затем, при помощи тестирования, определить лучшие источники данных. Возможно, стоит использовать усредненные значения источников, показывающих лучшие результаты на тестах – некий пул лучших брокеров.

Основные выводы и торговые возможности

Итак, как мы с вами убедились, большинство трейдеров ведут себя на рынках неадекватно. На основании исследования поведения трейдеров можно сделать следующие выводы:

1. Большинство сделок часто открываются против тренда. Особенно хорошо это видно, когда тренд имеет затяжной характер.

Примерно с середины тренда большая часть трейдеров открывает позиции в обратную сторону в надежде предугадать его разворот и запрыгнуть в самом начале движения цены. Естественно, практически никогда этого не получается:

Поэтому, когда свыше 80% трейдеров считают, что тренд окончен, наступает самое идеальное время входить на его продолжение. Такой сигнал на наших тестовых данных выдал 100% попаданий.

2. Прибыльные сделки закрываются намного быстрее убыточных. И это тоже подтверждается нашими тестовыми данными.

Обратите внимание, что даже при уровне 70%, когда мы получили 8 убыточных и всего 5 прибыльных сделок, прибыль как раз примерно в два раза превысила убытки. Это хорошо видно даже визуально:

Первая сделка в покупки, которая оказалась прибыльной, была очень быстро закрыта большинством трейдеров. Вторая и третья, которые сразу ушли в отрицательную для большинства зону, тянулись очень долго и просадка была гораздо глубже, чем прибыль по первой сделке. Четвертая сделка (в продажи) сразу вышла в прибыль и так же была немедленно закрыта большинством, хотя тренд еще долгое время продолжался и, в потенциале, мог принести минимум в четыре раза больше прибыли.

Все это еще раз подтверждает целесообразность подхода торговли «против толпы» и дает нам важный урок – если вы хотите зарабатывать на финансовых рынках, приходится идти против собственной психологии и против комфорта, делать наоборот, а не следовать за основным стадом на убой.

3. Еще один вывод – трейдеры чаще всего не забывают устанавливать тейк-профиты и частенько напрочь забывают про стоп-лоссы.

Думать о прибыли всегда намного приятней, чем о возможных потерях. К тому же, вполне возможно, что трейдеры надеются на свою железную волю и ту фантазию, где они закрывают убыточную позицию на заранее обдуманном уровне. Я допускаю возможность того, что большинство не знают, что такое математика, и именно поэтому их соотношение прибыли к убыткам составляет 1 к 2, но, все же, эта теория маловероятна.

4. Любимый уровень для стопа большинства трейдеров – экстремум. Эту идею отлично иллюстрирует следующая картинка:

Как видите, в убыточных зонах дисбаланс между открытыми позициями быстро рассасывается, когда пробивается предыдущий экстремум. Это позволяет предположить, что стопы большинства находятся как раз на этих уровнях. Как только цена опускается чуть ниже или поднимается чуть выше, многие позиции закрываются по стопам, и дисбаланс сходит на нет. Не нужно так делать. Ставьте стопы, немного подумав.

Заключение

Итак, мы с вами в очередной раз убедились в том, что на розничном рынке форекс торгует 90 – 95% идиотов, которые, так или иначе, теряют свои деньги. Также снова мы убедились в уже банальном и избитом клише о том, что «психология в торговле – самое важное», и в том, что, несмотря на всю его избитость и банальность, — никто к нему не прислушивается.

Очень часто в людской психологии встречается такое забавное противоречие – слишком банальные советы игнорируются. Взять хотя бы человеческое здоровье. Делать зарядку по утрам и не есть всякие сомнительные вещи – очень банальные советы, которые помогают продлить жизнь на годы, а то и десятки лет. Но оглянитесь вокруг, и вы с удивлением обнаружите, что этим советам почти никто не следует. То же самое и в торговле.

Мы живем в далеко не идеальном мире, и основной источник этой неидеальности — как раз человеческая натура. Поэтому все, что нам остается, как бы забавно это ни звучало, использовать ее в нашем трейдинге на полную катушку. До тех пор, пока на рынке присутствуют люди с их ручными граальными стратегиями, всегда есть возможность заработать немного деньжат на их святой вере в себя и свои силы. И один из отличных инструментов для этого – работа против толпы.

Два замечательных инструмента мы с вами сегодня разобрали – цикл хайпа, который дает неплохие возможности для торговли против трейдеров, ведущихся на новости, и соотношение открытых позиций трейдеров, которое дает прекрасные возможности для совершения сделок с высокой вероятностью благоприятного исхода.

Ну и напоследок я призываю вас почаще думать головой и не поддаваться эмоциям. Это недопустимо как в жизни, так и в торговле, с одной лишь разницей – в жизни вы расплачиваетесь за идиотское поведение всего лишь отношениями с такими же, как вы, людьми, возможно, работой и редко когда чем-то ценным, а вот в торговле вы теряете свои реальные деньги.

Психология трейдинга на валютном рынке FOREX

Психологическое состояние – едва ли не самый важный аспект успешной торговли на рынке Forex. Можно перечитать сотни книг и заучить сотни стратегий успешной игры на валютной бирже, но если трейдера одолевают сомнения, страх или только желание получить легкие деньги, он вряд ли добьется успеха. Изучение психологии необходимо не только для того, чтобы адекватно оценивать собственные возможности, положительные и отрицательные стороны. Это понимание позволит избежать разорения.

Психология может сыграть на руку, если применить на практике знания тех моделей поведения, которым следуют и другие люди. Таким образом, оценивая психологическое состояние участников торгов, будет легче предсказать, когда начнутся массовые покупки или продажи, чтобы вовремя закрывать сделки или заключать новые.

Несколько слов об естественных эмоциях и о том, как их можно использовать в трейдинге.

Основным мотивом для начала участия на валютном рынке является жадность. Как показывает опыт торговли, полное отсутствие этого чувства повлечет за собой упущенные возможности и низкую прибыль. В этом случае лучше подобрать другое занятие, которое не потребует риска. Жадность «в избытке» тоже не принесет успеха: человек будет совершать слишком много сделок и пойдет на неоправданный риск. Подведем итог – в трейдинге жадность должна являться основным мотивом для сделок, но в разумных пределах.

Считается, что страх мобилизует все скрытые резервы человека и подталкивает его к принятию правильного решения. Но нередки случаи, когда начинающие трейдеры, отлично показавшие себя в торговле с виртуальным счетом, переходя на реальные деньги, впадают в панику и терпят убытки. Не важно, используют ли они новые подходы или придерживаются старого способа ведения торгов.

Надежда, как считают психологи Forex, – основная движущая сила для принятия решений. Приступая к торгам, каждый трейдер надеется на получение прибыли, именно надежда диктует его решения о заключении той или иной сделки. Но все-таки на нее не следует полагаться во всем, а сочетать с адекватными решениями, холодным расчетом.

Надежда определяет действия новичка чаще всего в следующих случаях:

— когда он только начал работать на рынке Forex и надеется получить хорошую прибыль.
— когда он терпит неудачу, надеется на изменение ситуации к лучшему. При этом второе событие развивается в 3 этапа.

Сначала новичок надеется, что первые небольшие убытки – временное явление, и он еще успеет «отыграться». Затем убытки растут, и уровень ожиданий достигает своего пика. На втором этапе все свои надежды и желания необходимо строго контролировать, принимать только взвешенные, адекватные решения. Наконец, на последнем этапе надежда уходит, а убытки достигают критической точки. Начинающий трейдер испытывает чувство отчаяния, но его следует перенести, так как именно после этого новичок становится настоящим трейдером. Именно на 3 этапе важно не поддаваться панике, иначе она не оставит в дальнейшем и при принятии более важных решений.

Наконец, помешать начинающему трейдеру может эйфория от первых успехов: он начинает переоценивать свои возможности и воспринимать это везение как часть собственной стратегии (которая, на деле, только начинает формироваться).

Как можно видеть, торговля на валютном рынке – это прежде всего холодный расчет и понимание собственных возможностей и недостатков. Но, конечно, не стоит и полностью отключать все эмоции – ведь именно они являются стимулами для дальнейшего развития.

25 правил успешного трейдера

Правила прибыльного трейдера с 20-летним стажем торговли на Чикагской товарной бирже и Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов.

Успех любого трейдера напрямую зависит от его дисциплинированности. Доля дисциплины в успешном трейдинге составляет 90%. Формула очень проста: торгуйте дисциплинированно — и у вас всё получится; либо торгуйте недисциплинированно — и вы проиграете.

Вот уже 20 лет я являюсь трейдером и членом Чикагской торговой палаты — Chicago Board of Trade (CBOT). За время успешной работы скальпером на торговых площадках мне довелось поторговать на разных рынках: это были 30-летние казначейские облигации на CBOT, S&P 500 на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange — CME), а также ценные бумаги на Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange — LIFFE). И теперь в меру свободного времени я торгую фьючерсами E-mini Dow на CBOT.

Я получил степень бакалавра в области делового администрирования в Университете Денвера, однако сверходаренным студентом себя никогда не считал. Формального образования в сфере технического анализа у меня нет. Я даже не могу построить по формулам уровни Фибоначчи или скользящие средние — не говоря уже о том, как с этим всем торговать. Образования в сфере фундаментального анализа рынков у меня тоже нет. Мне непонятна причинно-следственная связь между действиями Комитета по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC) и поведением цен казначейских бумаг или других активов.

Тогда каким образом у меня получается добиваться успеха день за днем торгуя на рынках уже более 20-ти лет? Ответ прост: я торгую дисциплинированно и уважаю рынок. Когда вход ошибочный, то сделка закрывается моментально, а когда вход хорош, то излишняя жадность отходит на второй план. Меня вполне устраивают небольшие прибыльные сделки и маленькие убытки.

В настоящее время я обучаю своих клиентов методам торговли, дисциплины, управления рисками. А моим учителем был один из самых выдающихся трейдеров, работавших на CBOT, — это Дэвид Голдберг. Дэвид длительное время скальпировал на спрэдах на площадке для торговли фьючерсами на пшеницу и в то же время являлся руководителем компании Goldberg Bros. — это одна из крупнейших клиринговых компаний своего времени на CBOT, CME и Чикагской опционной бирже (Chicago Board Options Exchange — CBOE). Именно он преподал мне правила торговой дисциплины. Я слушал его советы и со временем работал все более успешно. Но теперь ученик сам стал учителем.

Колесо успеха

«Колесо успеха», как я его называю в применении к трейдингу, состоит из трех спиц. Первая спица — это содержание. Содержание включает в себя всю внешнюю и внутреннюю информацию о рынке, которую трейдеры используют для принятия решений.

Самый важный тип содержания — это внутренняя информация о рынке. По сути это информация о времени и ценах, которую можно получить на бирже. В конце-то концов, мы все принимаем торговые решения в настоящем времени и отталкиваемся от времени и цены. Для эффективного скальпирования нам нужен живой поток котировок, надежное исполнение ордеров и хорошая торговая платформа. Без мгновенного доступа к информации о ценах и времени мы бы торговали в темноте.

Вторая спица — это механика. Под этим понимается то, как вы получаете доступ к рынку и какими методами пользуетесь для открытия/закрытия сделок. Чтобы добиться успеха в трейдинге, нужно овладеть для начала механикой. Обычная ошибка на клавиатуре может стать причиной многотысячных убытков. Весь торговый день можно испортить из-за ошибки входа в рынок.

Овладеть методами входа в рынок и их исполнением — это все равно что научиться кататься на велосипеде. Процесс открытия и закрытия сделок становится гладким и переходит на уровень подсознания. Быстрое и эффективное исполнение сделок, особенно если вы скальпируете, позволит вам открыть сделку по биду или оферу раньше конкурентов. Помните, выживает быстрейший.

Третья и самая важная спица в «Колесе успеха» — это дисциплина. Если вы рассчитываете на успех, то без дисциплины его не добиться. Торговая дисциплина должна исполняться 100% времени — в каждой сделке, каждый торговый день.

Ниже предоставлены 25 правил для укрепления торговой дисциплины, повторяйте их всегда. Вы должны дисциплинированно выполнять свою работу снова и снова, настройтесь на это. Хотите — верьте, хотите — нет, но многие мои клиенты прочитывают эти правила перед началом каждого торгового дня. Занимает это не более трех минут. Представьте, что это упражнение — молитва, она напоминает вам, как вести себя в течение торговой сессии.

№1 РЫНОК ПЛАТИТ ДИСЦИПЛИНИРОВАННЫМ

Дисциплинированная торговля принесет вам больше денег, нежели отберет. О рынке можно сказать единственную правдивую вещь: дисциплина = рост прибыли.

№2 БУДЬТЕ ДИСЦИПЛИНИРОВАННЫ КАЖДЫЙ ДЕНЬ, В КАЖДОЙ СДЕЛКЕ, И РЫНОК ЗА ЭТО ОТПЛАТИТ. НО НЕ ГОВОРИТЕ, ЧТО ВЫ ТОРГУЕТЕ ДИСЦИПЛИНИРОВАННО, ЕСЛИ ЭТО НЕ ТАК ХОТЯ БЫ 1% ВРЕМЕНИ

Дисциплина на рынке имеет огромное значение. Но это не тот случай, когда вы говорите, что бросаете, к примеру, курить. Если вы всем говорите, что бросаете, а сами стреляете по сигаретке, то очевидно, что от привычки вы не избавились. Если вы дисциплинированно совершаете 9 сделок из 10, то ни о какой дисциплине не может быть и речи. Чтобы испортить результат всего торгового дня достаточно одной недисциплинированной сделки. Дисциплина должна присутствовать в каждой сделке.

Когда я утверждаю, что «рынок вам за это отплатит», то здесь имеется ввиду следующее: вы закрываете убыточную сделку с меньшим убытком, нежели упрямо держите сделку, пока она не опустошит ваш счет. Таким образом, если я теряю на сделке $200, а не $1000, если бы не закрыл ее раньше, то тогда можно говорить о том, что я «сэкономил» $800 на будущее, спешно закрыв убыточную сделку.

№3 ВСЕГДА УМЕНЬШАЙТЕ ЛОТЫ, ЕСЛИ ТОРГОВЛЯ ИДЕТ ПЛОХО

Все хорошие трейдеры следуют этому правилу. Зачем продолжать терять на позициях по пять лотов (контрактов), если можно сэкономить деньги просто уменьшив объем следующей сделки? Если у меня случаются две подряд убыточные сделки, то на следующей я всегда снижаю лот до минимума. Если же две следующие приносят прибыль, то объем сделки повышается до нормы.

Представьте, что вы футболист, который два раза подряд мажет по воротам. Но в следующий раз вы просто ослабите силу удара, чтобы просто настроит прицел и попасть в створ. То же самое касается и трейдинга: уменьшите объем сделки, заработайте на ней пару пунктов (или даже сыграйте в безубыток), но после двух таких сделок вы можете увеличить свой лот.

№4 НЕ ДАВАЙТЕ ПРИБЫЛЬНЫМ СДЕЛКАМ ПРЕВРАЩАТЬСЯ В УБЫТОЧНЫЕ

Мы все хоть раз да нарушали это правило. И перед нами должна стоять цель — работать так, чтобы не нарушать его в будущем. Здесь речь идет о факторе жадности. Рынок оказался к вам благосклонен и направился туда, куда вы и ожидали, но маленькая прибыль вас не устраивает. И вот вы держите сделку в надежде, что цена все же пойдет дальше, как вы и рассчитывали, но рынок разворачивается и идет против вас. Естественно, вы начинаете колебаться, а сделка тем временем приносит все больший и больший убыток.

Не надо быть жадным. Это просто одна из сделок. За текущую сессию вы еще успеете открыть кучу сделок, а еще больше в будущем. На рынке всегда есть возможности. Помните: ни одна из ваших сделок не должна коренным образом влиять на результат дня как с положительной, так и с отрицательной стороны. Не надо быть жадным.

№5 САМЫЙ КРУПНЫЙ УБЫТОК НЕ ДОЛЖЕН ПРЕВОСХОДИТЬ САМЫЙ КРУПНЫЙ ВЫИГРЫШ

Документируйте каждую сделку, которую вы совершаете. Если, к примеру, вы видите, что за сегодня самая крупная прибыльная сделка принесла 50 пунктов, то не дайте убыточным сделкам превысить эти 50 пунктов. Не позволяйте убыткам превосходить накопленные прибыли, т.к. по сути итогом такого торгового дня станет чистый убыток по двум сделкам. Не есть хорошо.

№6 РАЗРАБОТАЙТЕ СВОЙ МЕТОД И РАБОТАЙТЕ СТРОГО ПО НЕМУ. НЕЛЬЗЯ МЕНЯТЬ ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ КАК ПЕРЧАТКИ

Обычно я требую от своих учеников, чтобы они составили список конкретных условий (паттернов, моделей), по которым нужно открывать сделку. Мне вовсе не обязательно знать, какими методами они пользуются, но я хочу, чтобы перед ними был список правил, шаблонов или моделей поведения цены, которые позволяют открыть сделку. Нужно составлять игровой план.

Если у вас на руках проверенная временем торговая стратегия, но именно сегодня она не сработала, не бросайте ее и не ищите новую. Если ваша стратегия эффективна более чем в половине случаев, то работайте по ней.

№7 БУДЬТЕ САМИМ СОБОЙ. НЕ НАДО СТРЕМИТЬСЯ БЫТЬ КЕМ-ТО ДРУГИМ

За все время работы на рынках мне никогда не приходилось открывать сделки объемом более 50-ти лотов. Мои коллеги, например, которые работают на торговых площадках, открывают позиции по 100-200 лотов за один подход. Но для таких огромных объемов сделок у меня не хватает эмоциональной или психологической подготовки. И это нормально. Я знаю, что моя зона комфорта — это где-то 10-20 лотов на сделку. А если рабочий лот когда-либо превышает 20, то я моментально «режу» сделку. Просто на уровне эмоций не могу справиться с таким объемом. Такие сделки часто приводят к убыткам, т.к. мне трудно торговать на том же профессиональном уровне, что и при сделке в 10 лотов.

Если говорить об объеме сделок, то научитесь находить и работать в своей зоне комфорта. Вы тот, кто вы есть.

№8 ВСЕГДА НУЖНО БЫТЬ В ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОМ СОСТОЯНИИ, ЧТОБЫ ПРИЙТИ НА РЫНОК НА СЛЕДУЮЩИЙ ДЕНЬ И ПРОДОЛЖИТЬ РАБОТУ

Никогда не доводите себя до шаткого состояния, когда теряете больше, чем можете себе позволить. Хуже всего, когда вы хотите торговать, а не можете, т.к. деньги слиты, и брокер не позволяет торговать, пока вы не пополните свой счет.

От своих учеников я требую, чтобы на каждый день у них был вычислен лимит потерь. К примеру, сегодня вам нельзя проиграть более $500. Как только убыток достигает $500, сразу же выключайте компьютер и идите отдыхать до завтрашнего дня. Завтра вы всегда сможете вернуться к работе.

№9 ПРАВО НА УВЕЛИЧЕНИЕ ЛОТА НУЖНО ЗАРАБОТАТЬ

Слишком многие начинающие трейдеры считают, что раз у них на счете $25000, то им можно открывать позиции по 5-10 контрактов на E-mini S&P. Нет ничего более абсурдного. Если вы не можете успешно торговать одним лотом, то почему вы думаете, что у вас получится торговать десятью?

От своих учеников я требую прибыльной торговли в течение десяти дней подряд с использованием только минимального лота. Когда у них получается торговать десять дней подряд только в прибыль, то в моих глазах они заслуживают право на увеличение лота — и так еще 10 дней торговли только в прибыль.

Помните: если вы торгуете в убыток двумя лотами, то снижайте рабочий лот до одного.

№10 ВЫХОДИТЕ ИЗ УБЫТОЧНЫХ СДЕЛОК

Вы не будете неудачником только потому, что сейчас у вас работает убыточная сделка. Однако вы им будете, если не закроете ее в тот момент, как признаете, что она убыточна. Я часто удивляюсь, насколько точным рыночным индикатором является интуиция. Если вдруг у вас появляется чувство, что сделка может обернуться «лосем», то так скорей и будет. Пора тикать, значит.

Нет такого трейдера, который совершает только прибыльные сделки. У меня обычно за день случается 33% убыточных сделок, 33% сделок в ноль (безубыток) и 33% прибыльных сделок. Убыточные сделки режу моментально. Стоит это, как правило, недорого. И даже если за день я проигрываю или закрываю в ноль две трети сделок, то все равно иду домой в плюсе.

№11 ПЕРВЫЙ «ЛОСЬ» — ЛУЧШИЙ «ЛОСЬ»

Как только вы чувствуете, что открытая сделка может обернуться «лосем», то лучше закрыть ее сразу. «Пока сделку не закрыл — не называй ее убыточной» и «не волнуемся, цена вернется» — так часто говорят трейдеры, работающие на площадках, причем не факт, что они понимают, что говорят. Как только трейдер произносит эту фразу, то становится ясно, что он понимает судьбу этой сделки — цена не вернется, пора выходить из рынка.

№12 БРОСЬТЕ НАДЕЖДЫ И МОЛИТВЫ. ИНАЧЕ ПРОИГРАЕТЕ

В годы своей молодости, когда я был недисциплинированным трейдером, я много раз молился «богу рынка», даже не могу сосчитать, сколько раз это было. Я молился в надежде выбраться из щекотливой рыночной ситуации. Я молился, чтобы какое-то божество вмешалось в ситуацию, но этого никогда не происходило. И потом я понял, что мольбы к «богам рынков» были гиблым делом. Просто валите из рынка!

№13 ЗАБУДЬТЕ О НОВОСТЯХ. ЭТО УЖЕ ИСТОРИЯ

Вот никогда не понимал, почему многие он-лайн трейдеры весь день слушают или смотрят новости по CNBC, MSNBC, Bloomberg News, FNN и т.д. «Говорящие головы», которые ведут новостные программы, на самом деле слишком слабо разбираются в динамике рынков или в поведении цены. Лишь единицам из них, да и то не факт еще, приходилось торговать хоть одним контрактом на какой-нибудь площадке или он-лайн. Но они пытаются стремятся казаться в своем деле.

Один парень из CNBC, который сейчас является «экспертом по рынкам и торговле на них», раньше работал телефонным клерком на площадке, где идет торговля казначейскими облигациями. Ну да, в таком случае он эксперт! Ни он, ни другие не могут принести вам пользу. Воспринимайте все это, как оно и есть в действительности… как развлечение.

Дело в том, что новости, которые попадают в программы на ТВ, уже являются «устаревшими». Суть новости уже была проанализирована и «употреблена» профессиональными игроками задолго до того, как сама «новость» вышла в эфир. Не торгуйте на новостях. Поздно уже.

№14 НЕ СПЕКУЛИРУЙТЕ. ИНАЧЕ ПРОИГРАЕТЕ

За все годы, которые я торгую и общаюсь с трейдерами, мне ни разу не пришлось встретить успешного спекулянта. Невозможно спекулировать и постоянно совершать крупные прибыльные сделки. Не спекулируйте. Будьте трейдером.

Ответ здесь — краткосрочное скальпирование. Когда вы торгуете в краткосроке — маленькие прибыли и еще меньшие убытки, — то вероятность прибыльного дня или недели значительно выше.

№15 ЛЮБИТЕ ТЕРЯТЬ ДЕНЬГИ

Это правило вызывает самую бурную реакцию. Трейдеры спрашивают: «Как это, любить терять деньги. Да вы с ума сошли?»

Нет, я не сошел с ума. Здесь имеется в виду следующее: вы должны принимать как данное тот факт, что часть ваших сделок будут составлять убытки. Убыточные сделки нужно закрывать моментально. Любите закрывать убыточные сделки не медля. Так вы сбережете огромный торговый капитал и станете намного лучшим трейдером.

№16 ЕСЛИ НА КОНКРЕТНОМ ТАЙМФРЕЙМЕ СДЕЛКА НЕ РАБОТАЕТ НИ В ОДНУ ИЗ СТОРОН, ТО ПОРА ЕЕ ЗАКРЫТЬ

Это правило относится к теории движения капитала. Рынок движется в ту или иную сторону благодаря торговому капиталу. Избыток или дисбаланс ордеров на покупку двинет рынок вверх. Избыток ордеров на продажу двинет рынок вниз.

Когда цены застаиваются (а такое часто происходит в течение торговой сессии), рынок и его участники дают нам понять, что в этот момент все довольны текущими ценами спроса и предложения.

В такое время в рынок лучше не входить. Он просто никуда не идет. Это пустая трата времени, капитала и эмоциональной энергии. Гораздо выгоднее подождать, пока рынок немного разогреется и только тогда совершать сделку.

№17 НИКОГДА НЕ ДОВОДИТЕ ДЕЛО ДО БОЛЬШИХ УБЫТКОВ. ТОЛЬКО КРУПНЫЕ «ЛОСИ» МОГУТ НАВРЕДИТЬ ВАШЕМУ СЧЕТУ

Повторите, пожалуйста, правила №5, 8, 10, 11 и 15. Если вы будете следовать этим правилам, то никогда не нарушите правило №17.

Крупные «лоси» мешают вам закончить день в плюсе. Они разом уничтожают многие некрупные прибыли, над которыми вы пыхтели целый день. Крупные «лоси» также «убивают» вас с психологической и эмоциональной точки зрения. После такого удара уверенность восстанавливается, как правило, очень долго.

№18 ЗАРАБАТЫВАЙТЕ ПОНЕМНОГУ КАЖДЫЙ ДЕНЬ. ПРОКАПЫВАЙТЕ СЕБЕ ТРАНШЕИ НЕ ДАВАЙТЕ ИМ ОСЫПАТЬСЯ

Когда я был молодым трейдером, то ставил перед собой задачу — сделать в день 10 тиков на рынке казначейских облигаций (бондов). Один тик — это $31,25, соответственно 10 тиков — это $312,50.

Для вас это, может, и немного, но для меня в то время это были большие деньги. Мой учитель, Дэвид Голдберг, сказал как-то, что если я буду делать по 10 тиков каждый день, то к концу года смогу заработать $72500. Шел 1982-й год, и для 23-летнего парня это была сумасшедшая сумма.

Вы поразитесь, как быстро будет расти счет, если вы каждый день будете зарабатывать по капле. Если в торговле E-mini S&P вы новичок, то пробуйте зарабатывать хотя бы 5-6 пунктов в день. Если вы сможете так работать, то к концу года ваш счет вырастет на $72000.

№19 НЕ РАССЧИТЫВАЙТЕ НА КРУПНЫЕ ВЫИГРЫШИ

Мне не приходилось встречать успешных спекулянтов, но также мне не посчастливилось встретить трейдера, который открывает сделку с расчетом на крупный выигрыш и в итоге его получает. Никогда нельзя относиться к сделке как к потенциальному крупному выигрышу. Иногда они попадаются, но чаще причиной становится удача, а не мастерство трейдера.

К примеру, я рассчитываю получить очередную среднюю прибыль от сделки, но в момент, когда сделка работает, по велению случая на рынок приходят новости от ФРС, и в итоге у меня висит крупный профит — еще не взятый. Такое случалось со мной не более пяти раз за последние 20 лет.

№20 ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ПРИДАЕТ УВЕРЕННОСТИ И УКРЕПЛЯЕТ КОНТРОЛЬ

Согласитесь, всегда приятно включать утром компьютер и быть уверенным в том, что если будешь играть по правилам и дисциплинированно следовать своей торговой системе, то вероятность успеха очень высока.

У меня были годы, когда количество убыточных дней можно было сосчитать на пальцах одной руки. Благодаря такой стабильности я становился все более и более уверенным в себе. Я знал, что буду делать деньги каждый день. А как может быть иначе? Способность зарабатывать по чуть-чуть каждый день (правила №18 и 19) позволит вам уверенно работать и сохранять контроль над ситуацией.

Помните правило №9 — если будете зарабатывать по чуть-чуть каждый день, то со временем получите право увеличить лот. В итоге, благодаря правилам дисциплины ваше «чуть-чуть» в будущем превратится в намного более крупные профиты.

№21 НАУЧИТЕСЬ ВЫЖИМАТЬ ПРИБЫЛЬНЫЕ СДЕЛКИ ПО МАКСИМУМУ (частичное закрытие позиций)

Благодаря частичному закрытию прибыльных позиций вы увеличите средний размер прибыльной сделки, а также сохраните размер убытков на допустимом уровне.

Никогда не закрывайте убыточные сделки по частям. Если рабочий лот больше минимального, а текущая сделка убыточна, то закрывайте всю позицию сразу. Если же рабочий лот больше минимального, а текущая сделка прибыльная, то сперва закройте половину сделки по достижении ценой целевой зоны.

Если вы пользуетесь стоп-лоссами, после закрытия первой части позиции переведите его в безубыток. По сути теперь вы играете «наваренными» деньгами. На оставшейся части позиции вы никак уже не проиграете — это самая лучшая ситуация, которую можно создать. Разместите лимит на снятие прибыли в нескольких пунктах от текущей цены и расслабьтесь.

№22 СТРЕМИТЕСЬ СОВЕРШАТЬ ОДИНАКОВЫЕ СДЕЛКИ — БУДЬТЕ КАМЕНЩИКОМ

Каждый день, приходя на работу, каменщик работает по одной и той же схеме — он возводит дома укладывая кирпич на кирпич на кирпич, и так до бесконечности. Это же постоянство касается и трейдеров. Повторите правила №6 и 20. Вот уже 20 лет я работаю по одной и той же торговой системе. Собственно, как тот же каменщик.

№23 НЕ МУДРИТЕ С АНАЛИЗОМ. НЕ ОТКЛАДЫВАЙТЕ. НЕ СОМНЕВАЙТЕСЬ. ИНАЧЕ ПРОИГРАЕТЕ

Трудно сосчитать, сколько раз ко мне приходили трейдеры в ужасно подавленном состоянии, т.к., по их словам, они «знали», куда пойдет рынок, но так и не открыли позицию. И когда я спрашивал, почему они не открыли сделку, ответ был всегда один — они не хотели преследовать рынок и открываться на идущей волне. Либо они ожидали исполнения сделки по самой лучшей цене (цена туда так и не возвращалась), либо только два из трех индикаторов подтверждали сделку, и трейдер ожидал подтверждение от третьего.

Конечный результат отлагательств и сомнений — это правота трейдера относительно направления рынка и нулевой профит на балансе. В нашем бизнесе не бывает вознаграждения, пока не откроешь сделку. Не нужно слишком увлекаться анализом потенциальной сделки. Откройте ее и затем аккуратно ведите. Если это ошибка, то выходите из рынка. Но вы никогда не будете правы, пока не откроете сделку.

№24 ПЕРЕД РЫНКОМ ВСЕ ТРЕЙДЕРЫ РАВНЫ

У всех нас день начинается с одного и того же. С нуля. С того момента, как раздастся звонок и начнутся торги, результат дня определит наше поведение. Если вы будете следовать 25-ти правилам, то у вас все получится. А если нет — проиграете.

№25 ВЕСЫ ПРАВОСУДИЯ В РУКАХ РЫНКА

Рынок идет, куда хочет. Ему плевать на вас или на меня. Любимчиков у него тоже нет. Для него нет различий. Он никогда не причиняет кому-то умышленного вреда. Рынок всегда прав.

И вам нужно научиться уважать рынок. Рынок безжалостно наказывает тех, кто не играет по Правилам. Приучите себя подчиняться 25-ти правилам торговой дисциплины, и вознаграждение не заставит себя долго ждать.

Doug Zalesky «The 25-Point Mantra: Discipline for Day Trading»

Брокеры бинарных опционов на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по надежности! Лучший выбор для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Хороший выбор для опытных трейдеров.

Добавить комментарий